Как сберечь кровные?

Кроме этого, управляющий партнер юридической фирмы «Толкачев и Партнеры» Артем Толкачев продемонстрировал предварительные размеры штрафов за использование, распространение и создание криптовалют (денежных суррогатов) на территории России.

За оборот биткоина или других криптовалют для физических лиц предусматривается штраф в размере от 5 до 20 тысяч рублей. Юридические лица будут штрафоваться на сумму от 500 тысяч до 1 миллиона рублей. Толкачев также уточнил, что физическим лицам не стоит чего-либо опасаться, поскольку «контрольных закупок не будет». А вот компаниям, желающим работать с криптовалютой, Толкачев рекомендовал «уезжать из российской юрисдикции».

Зампред Центробанка России придерживается более мягкого мнения, чем его коллеги-чиновники, и считает, что запрещать криптовалюту не нужно, однако биткойн нуждается в грамотном регулировании.

Также стало известно, что правительство предоставит Роскомнадзору все полномочия для внесения информационных ресурсов в реестр запрещенных сайтов во внесудебном порядке, сообщил представитель Штаба «Пиратской партии России» Артем Козлюк. Отметим, что данное положение закона противоречит конституционным нормам России.

Законопроект о запрете денежных суррогатов (таких как биткоин) будет принят в августе 2015 года. Тем временем Bitcoin Conference Russia продолжается, а редакция ForkLog ведет прямую трансляцию с места событий.

Большинство россиян, имеющих сбережения - 53% - предпочитают хранить деньги в рублях. "При этом не делает накоплений 41% опрошенных (для сравнения, в конце 2014 г. эта доля составляла 49%). Среди иностранных валют несколько чаще предпочитают доллар (7%), нежели евро (4%)", - следует из материалов опроса.

За ситуацией на валютном рынке следит 52% опрошенных против 65% в начале года. Прежде всего интерес к этой теме проявляют москвичи и петербуржцы - 78%.

Инициативный всероссийский опрос ВЦИОМ проведен 25-26 июля. Опрошено 1600 человек в 130 населенных пунктах в 46 областях, краях и республиках России. Статистическая погрешность не превышает 3,5%.

С начала июня по настоящий момент курс доллара к рублю расчетами "завтра" взлетел на 27,56% до 66,7 рубля, на максимуме за этот период доллар подскакивал почти на 37% до 71,64 рубля. Евро за лето поднялся на 30,8% до 75,23 рубля, а на максимуме взлетал на 43% до 82,25 рубля.

Следует исходить из того, что выздоровление российской экономики будет происходить медленно, поэтому любой человек, который хочет чувствовать себя в этот период защищенным, должен иметь накопления, считает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников.

"Время поиска новой работы увеличится, поэтому наемным работникам желательно иметь накопления, достаточные для 10-12 месяцев жизни без зарплаты. В более благополучные времена время поиска новой работы не превышало 6 месяцев", — говорит он.

Валюта

По мнению Верникова, сбережения лучше всего копить в долларах. "Мы прогнозируем укрепления рубля в конце года — вероятно, за один доллар будут давать 63 рубля и этот момент надо использовать для покупки долларов. В долгосрочном плане рубль укрепляться не будет", — советует он.

При этом аналитик инвестиционного холдинга "Финам" Антон Сороко уверен, что главное при покупке валюты не поддаваться панике, так как обычно такие вложения не приносят прибыли. Он добавляет, что хранить сбережения в такой ситуации лучше всего в нескольких валютах, в частности, швейцарском франке и американском долларе.

Впрочем, главный эксперт Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егор Сусин, напротив, считает, что рассчитывать на дальнейший рост валюты и падение рубля не очень правильно. В первую очередь, потому что цены на нефть вряд ли останутся на текущих уровнях на длительный период времени и, скорее всего, можно ожидать восстановление цен к концу года или в начале следующего, поясняет он.

"Когда ситуация немного успокоится, возникнет вопрос личных финансов: у каждого есть доля расходов в долларах и евро, например, отдых в Европе, расходы на европейские товары и какие-то другие расходы. Здесь структуру своих сбережений сформировать, исходя из того, на что человек тратит", — советует эксперт.

Но если уж вы решили покупать валюту, это должны быть доллары, а не евро, уверен директор аналитического департамента "Евроинвест" Владимир Рожанковский. "У евро хрупкая ситуация, его можно купить, если человек отдыхает в Европе и покупает там товары",- добавляет он. А перед покупкой нужно сделать "домашнее задание" — посмотреть курсы покупки-продажи в разных банках, обменниках.

"Банки, понимая, что рынок крайне волатилен, сильно увеличили разницу между ценами покупки и продажи иностранной валюты. Сейчас она составляет, по моим наблюдениям, от 1,5 до 3 рублей, а три рубля — это порядка 4-5% от текущего курса доллара. Значит, чтобы вы не были в убытке, надо чтобы доллар подорожал еще на три рубля, а чтобы вы заработали, курс должен подняться еще выше", — комментирует собеседник РИА Новости.

Рожанковский добавляет, что в некоторых банках разница между покупкой и продажей зависит от суммы, которую вы меняете: чем больше сумма — тем меньше разница. "В целом валюту интересно покупать, если у вас крупная сумма от нескольких сот тысяч, а не 10 тысяч рублей", — уверен он.

Рублевые депозиты

В ситуации с высокой волатильностью на финрынках для сохранения сбережений подойдут банковские депозиты, причем желательно открыть вклады до 11 сентября, когда состоится очередное заседание ЦБ РФ, на котором может быть снова снижена ключевая ставка, предупреждает заместитель директора аналитического департамента "Альпари" Дарья Желаннова.

"Хоть это и будет довольно спорным шагом со стороны мегарегулятора, все же такая вероятность есть", — добавляет она.

В свою очередь Рожанковский из "Евроинвеста" призывает быть осторожными к высоким рублевым ставкам, потому что банки, которые их предлагают, очень часто находятся в зоне риска, например, на пороге отзыва лицензии. "Банки не от хорошей жизни назначают завышенные проценты", — говорит он.

Золото

У банков есть "металлические счета" на серебро, золото и некоторые другие ценные металлы, напоминает Рожанковский. "Здесь, как и на валютном рынке, тоже нужно выполнить домашнее задание — найти финансовую организацию, у которой разница между покупкой и продажей минимальная. Здесь разница укладывается в здравый смысл и в среднем составляет 0,5%, плюс не стоит забывать о комиссии за обналичивание счета", — рекомендует он.

Золото очень интересный актив для, тех, кто может позволить себе вложения на 3-5 лет, но в этом году цены на "желтый металл" будут под давлением: девальвация рупии и юаня — не лучшие факторы для золота, считает Верников из "Церих Кэпитал Менеджмент".

"В этом году цены на золото вряд ли превысят отметку 1240 долларов за унцию. После того как ФРС США начнет ужесточать денежную политику, товарные рынки окажутся под давлением", — полагает он.

Напротив, Егор Сусин из Газпромбанка считает, что цена на золото находится сейчас на относительно комфортном уровне: себестоимость добычи и текущие цены относительно близки, поэтому в долгосрочной перспективе вполне может быть рост цен. Лучше всего в золотовалютные счета инвестировать с горизонтом 3-7 лет, при этом нужно учитывать, что в течение этого периода эти инвестиции в какие-то периоды будут убыточными, а в какие-то прибыльными, добавляет он.

Акции

Сейчас существуют интересные возможности для инвестирования на российском фондовом рынке, примером являются приобретение акций российских компаний-экспортеров, полагает аналитик "КИТ Финанс Брокер" Анна Устинова. "Акции золотодобывающих компаний и производителей удобрений на данный момент обладают высокой инвестиционной привлекательностью", — считает она.

По мнению Антона Сороко из "Финама", также сейчас интересны могут быть акции компаний, ориентированных на производство товаров повседневного потребления, от которых населению сложно отказаться.

Жилая недвижимость

Все опрошенные аналитики уверены, что сейчас не лучший период для покупки жилья в качестве инвестиционного инструмента.

На инвестиционных квартирах не удастся заработать, потому что заморожен спрос, ставки по ипотечным кредитам непомерные, констатирует Рожанковский из "Евроинвеста". "Сейчас как раз видно, что рынок жилой недвижимости в предыдущие годы разгоняли за счет ипотечников. А если рынок лежит, инвестиционную квартиру за желаемую для продавца сумму трудно реализовать", — поясняет он.

Нужно объективно говорить, что последние 3-5 лет доходность от инвестиций в жилую недвижимость с последующей сдачей в аренду остается низкой — 3-6% годовых в рублях и сопоставима со ставкой по рублевому депозиту, замечает Сусин из Газпромбанка.

"Плюс цены на недвижимость определяются не в долларах, а находятся в рублевой зоне, поэтому защититься от снижения курса национальной валюты покупкой недвижимости нельзя. Еще один минус — расходы на содержание жилья растут, налоги и различные сборы будут расти. Рассчитывать на то, что недвижимость перекроет валютные шоки, вряд ли стоит", — перечисляет минусы таких инвестиций эксперт.

Падение рынка сдачи в крупных городах может в 2015 году составить около 25-30%, добавляет Сороко из "Финама".

Автомобили

По словам Рожанковского из "Евроинвеста", автомобиль как "средство сбережения" не работает из-за большой амортизации: как только автомобиль куплен, он тут же теряет в цене. "Сейчас на спекуляциях с машинами не заработаешь, поэтому нужно покупать только по необходимости, например, чтобы обновить средство передвижения", — замечает он.

Здоровье, образование

Инвестиции в здоровье и образование — прекрасная идея, поскольку в эпоху перемен приобретение новых знаний и навыков может оказать отличную поддержку личностному капиталу и дать столь необходимое чувство уверенности в будущем, уверена Дарья Желаннова из "Альпари".

Андрей Верников из "Церих Кэпитал Менеджмент" также рекомендует вкладывать деньги в кризис в образование и завязывание полезных связей.

Домохозяйства продолжают хеджировать свои валютные риски, переводя обесценивающиеся рубли в валюту и товары,— по данным Росстата, покупательная способность текущих среднедушевых доходов (за девять месяцев года в годовом выражении) сократилась на десятки процентов по всем продовольственным (исключение — картофель) и непродовольственным товарам (только услуг ЖКХ можно купить больше, полагают статистики). Вместе с тем доля доходов, направляемая на конечное потребление, заметно сокращается и в третьем квартале 2015 года оказалась наименьшей за последние три года — 73,2% (см. график). Более того, в сентябре граждане потратили максимальный с первого квартала 2015 года объем наличных рублей (он сократился на 2,5%) на текущие нужды. Так как Росстат относит покупку квартир к сбережениям, вероятно, наличные тратились и на приобретение жилья: ипотека — единственный вид кредитования граждан, который продолжал расти в сентябре.

Хорошей новостью об уровне жизни можно было бы считать сокращение расслоения общества по доходам. По данным Росстата, в сентябре 2015 года коэффициент Джини составил 0,399 против 0,414 годом ранее (чем ближе это значение к нулю, тем доходы распределены равномернее). Его снижение произошло благодаря сокращению доли доходов, приходящихся на 20% наиболее зажиточных граждан. Однако, по мнению Игоря Полякова из ЦМАКП, это объясняется принудительным ограничением уровня доходов высокопоставленных чиновников, депутатов и менеджеров госкорпораций. К тому же официальная статистика отслеживает лишь декларируемые доходы. "Реальный уровень расслоения в России гораздо выше, и коэффициент Джини составляет 0,45, и хорошо, если он снизился до 0,43. Это слишком много для современной экономики. На долю 5% наиболее обеспеченных граждан приходится 25-30% всех доходов",— убежден эксперт.

На покупку валюты в октябре граждане потратили 5% своих денежных доходов, что оказалось максимальным показателем в текущем году. За октябрь рубль укрепился к доллару на 6,9%, а к евро — на 6,8%, что позволило домохозяйствам купить порядка $3,6 млрд наличных против $3 млрд в сентябре 2015 года — в попытке застраховать свои рублевые доходы от обесценивания. Вместе с тем стабильно высокая доля обязательных платежей продолжает указывать на то, что россияне активно пытаются погашать свою задолженность по банковским кредитам, не беря новых, хотя просроченная задолженность и растет.

"В результате в октябре на руках у граждан осталось всего 17 млрд наличных рублей, что ничтожно мало",— отмечает Игорь Поляков из ЦМАКП. За десять месяцев объем наличных рублей, которые остаются на руках у населения, сократился на 700 млрд руб.— до 3,8 трлн руб. За сопоставимый период 2014 года объем наличных денег на руках сократился всего на 7 млрд руб. При этом объем валюты на руках у граждан увеличивается. По расчетам ЦМАКП, за десять месяцев 2015 года его прирост составил $9 млрд — до $45 млрд (с учетом мигрантов).

Росстат свидетельствует, что на сбережения (в его трактовке это изменение банковских вкладов, покупка ценных бумаг, изменение средств на счетах индивидуальных предпринимателей, задолженность по кредитам, приобретение недвижимости и покупка скота и птицы) домохозяйства в октябре потратили 10,9% своих доходов. Однако данные ЦБ свидетельствуют, что вклады в октябре не росли. "На сбережения гражданам уже просто не хватает ресурсов",— говорит глава Центра макроэкономического анализа Сбербанка Юлия Цепляева.

За 10 месяцев 2015 года сегмент сертификатов вырос на 22,7%, вкладов — на 14,2%. Основной «виновник» роста сберсертификатов — Сбербанк: например, за 10 месяцев 2015 года объем сберегательных сертификатов, выпущенных им, вырос на 103,2 млрд рублей до 542 млрд (96% рынка). Далее банк «Ак Барс» (1,3 млрд рублей), Уральский банк реконструкции и развития (УБРиР) — 0,9 млрд. Это следует из отчетности банков, которую публикует регулятор (101 форма).

Сберсертификат (именной или на предъявителя) — это ценная бумага, которая имеет ряд отличий от вклада. Сертификат нельзя пополнить, как вклад; он оформляется как свидетельство на предъявителя (тем не менее, по паспорту), и потеря такого свидетельства более критична, чем потеря договора вклада — восстанавливается через суд. Также сертификаты не застрахованы государством (АСВ): если банк-эмитент сертификата лишат лицензии, страхового возмещения по вкладу (до 1,4 млн рублей) клиент не получит. Для банков сертификаты — удачный способ уйти от устанавливаемого ЦБ ограничения ставок по вкладам (средняя ставка 10 банков, которые привлекли наибольший объем средств граждан + 3,5 пункта, то есть по итогам первой декады декабря это 9,9% — то есть потолок составляет 13,4% годовых). Кроме того, со сертификатов банки не платят в Фонд страхования владов (от 0,1% от среднеквартальной суммы вкладов).

Ставки по сберсертификатам у лидеров рынка находятся на уровне 11,5% (Сбербанк; «Ак Барс») — 12,5% годовых (УБРиР). Максимальные ставки по вкладам в этих банках ниже: 9,52% у Сбербанка, 10,75% у «Ак Барса» (13,5% по сезонному «праздничному» вкладу), 9,8% у УБРиР.

— Рост рынка вкладов главным образом был обусловлен девальвацией рубля (увеличение объема розничных депозитов в банках на 2,1 трлн рублей произошло за счет ослабления нацвалюты), тогда как на сертификаты этот фактор не воздействовал — они номинированы исключительно в рублях, — комментирует начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий. — Рынок сберегательных сертификатов рос в 2,5 раза быстрее, чем рынок вкладов. За октябрь 2015 года вклады сократились на 0,1%, а сберсертификаты выросли на 4,5%.

Выпуск сберсертификатов для банков станет еще более привлекательным. В 2014 году Минфин разработал законопроект, вводящий безотзывные сберегательные сертификаты — их нельзя погасить до истечения предусмотренных ими сроков (izvestia.ru/news/572983). Законопроект еще не внесен в Госдуму.

Начальник управления пассивных операций УБРиР Ольга Александрова указывает, что обычно доходность по сберсертификатам на 1-1,5 пункта выше, чем по классическим вкладам.

— В условиях тренда снижения ставок по вкладам вполне естественно что спрос со стороны клиентов на сберсертификаты увеличился, — сказала Александрова. В Сбербанке лишь отметили, что банки могут предложить по сберсертификатам повышенную процентную ставку, так как по ним нет выплат в фонд страхования вкладов.

Анна Тарасенко, руководитель направления центра вкладных продуктов Бинбанка, отмечает, что практически всегда можно найти вклад, равный или превосходящий по ставке заинтересовавший вас сертификат.

— Впрочем, самый главный риск сертификата — отсутствие страховых гарантий — можно нивелировать выбором банка. Именно этим можно и объяснить, что локомотивом роста сберсертификатов является Сбербанк. А вот отсутствие таких полезных и присущих многим вкладам функций, как пополнение и частичное снятие средств, а также невозможность выбора валюты (сертификаты выпускаются исключительно в рублях) — неизбежные недостатки данного продукта, — сказала Тарасенко. — Интерес к сертификатам после того, как они станут безотзывными, сохранится у той части клиентов, которые будут уверены в своем банке и в том, что деньги им в обозначенный срок не понадобятся, и у тех, кто помимо перечисленного ищет более высокий процент.

Александрова из УБРиР предполагает, что после принятия законопроекта Минфина банки, скорее всего, будут готовы предложить клиентам еще большую доходность по сберсертификатам, что только повысит интерес клиентов к этому продукту. Начальник методического отдела Национального рейтингового агентства Максим Васин указывает, что безотзывность сертификатов не скажется неблагоприятно на рынке: сейчас при досрочном погашении владелец бумаги теряет процент. По его словам, в будущем при определенных обстоятельствах (если, например, почти исчезнут из предложения отзывные сертификаты) возможно появление сертификатов, которые клиенту можно будет также погасить досрочно, получив сумму ниже номинала.

Начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий указывает, что популярность сберсертификатов на предъявителя также может быть связана также с легкостью их использования в качестве инструмента отмывания денежных средств, полученных криминальным путем.

Как следует из данных Росстата, бережливость россиян росла по мере того, как жизнь в целом становилась труднее. Так, некоторые статьи расходов пришлось сократить. Россияне стали тратить меньше на покупку товаров и услуг (в 2014 году на это уходило 59,3% доходов, в 2015 году — 55,5%). Также наши граждане стали покупать меньше валюты — в 2014 году на это уходило 5,6% доходов, в 2015 году — 4,1%.

При этом россияне, как говорит официальная статистика, стали зарабатывать меньше. Реальные денежные доходы (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен), в январе–ноябре 2015 года снизились на 3,5%.

Между тем задолженность по зарплате увеличилась. На 1 декабря 2015 года суммарная задолженность составляла 3,9 млрд рублей — она выросла за год на 11,3%.

Также, как посчитали в Росстате, для россиян стали менее доступными большинство продуктов. К примеру, в 2015 году на среднюю зарплату (33,1 тыс. рублей) можно было купить 94,1 кг говядины, а в 2014 году — 104,9 кг, то есть на 11,4% больше.

Сильнее всего снизилась доступность сахара (на 35%), риса (на 30%), моркови (на 27%), рыбы (на 25%), яблок (на 24%).

Директор Центра конъюнктурных исследований ВШЭ Георгий Остапкович отметил, что рост сбережений россиян произошел за счет активности граждан с достатком на уровне среднего и выше среднего.

— Основная часть населения в принципе копить не может. Говоря о вкладах, мы имеем в виду россиян со средним и выше среднего доходами. Именно они формируют сберегательную корзину и переходят к сберегательно-избирательной модели поведения. Потребители этой категории отказываются от необязательных услуг, например фитнеса, услуг дорогих салонов красоты и SPA-салонов и пересматривают свою корзину потребления. Они не покупают теперь всё, что попадется под руку, а будут приобретать жизненно необходимые продукты питания, — отметил Остапкович. — В принципе это абсолютно логично и правильно. Подобная модель поведения населения всегда просматривается в периоды всех кризисов, такой же модели придерживались потребители в 1998 году и в начале 2009 года.

Остапкович пояснил, что экономическая и геополитическая нестабильность способствует тому, что россияне предпочитают не расходовать деньги, а делать сбережения.

— В принципе население от государства ничем не отличается, население применяет ту же стратегию, что и государство. То есть в период кризиса и повышенной экономической турбулентности люди начинают создавать свои резервные фонды, фонды национального благосостояния. Это делается для того, чтобы в случае форс-мажорной ситуации они могли минимизировать свои возможные социальные потери, — отметил он. — По статистике, реально располагаемые денежные доходы населения падают 12 месяцев подряд, впервые за последние лет 10. Розничный товарооборот, по данным на ноябрь, упал на 13% — такого падения не было 20 лет.

Генеральный директор аналитического агентства «Сегмент» Денис Никитас полагает, что 1,5-кратный рост суммы сбережений россиян может быть связан с изменением валютного курса.

— Сумма названа в рублях, в течение 2015 года были постоянные скачки доллара, соответственно, люди, которые переводили свои рубли в валюту и обратно, часть денег в валюте могли оставить на счетах. Сумма же, которая сейчас выросла в рублевом эквиваленте, подсчитана с учетом этих вкладов в валюте. Получается, что люди хранят сбережения в долларах или евро, сама валюта растет, и если пересчитывать на рубли, то общая сумма сбережений автоматически становится больше. Это одна из причин роста, — отметил Никитас.

Также эксперт напомнил, что наибольший выплеск денег на рынке произошел в декабре 2014 года.

— Тогда все, у кого были накопленные сбережения и деньги на руках, на волне паники начали скупать всё, что было в магазинах. После этого наступил период некоего осмысления происходящего, денег у людей не осталось, и они начали откладывать и экономить заново. Тем более потребители в течение года постоянно испытывали волнение и неопределенность на фоне негативных экономических прогнозов и обрушения цены на нефть, поэтому пытались сэкономить на черный день, — отметил Никитас.

В свою очередь, руководитель отдела исследований и консалтинга компании «Магазин магазинов» Андрей Васюткин отмечает, что экономия россиян сказалась на покупательской стратегии.

— Россияне экономят на всем: и на продуктах, и на одежде, — отметил Васюткин. — Исследовательские агентства подмечают, что традиционный предновогодний всплеск потребительской активности был не такой значительный, как в предыдущие годы. Индексы потребительской уверенности, ожиданий как никогда низкие — потребители не уверены в положительных сдвигах как в экономике, так и в личном благосостоянии, поэтому текущие расходы находятся на минимальном уровне.

Как ранее писали «Известия», в стране растет число россиян, обеспокоенных нестабильной экономической ситуацией. В связи с этим меняется и потребительское поведение россиян — по сравнению с I кварталом 2015 года число россиян, которые сократили траты на детские товары, выросло до 40%. Каждый третий россиянин стал экономить на бензине, каждый четвертый — на сотовой связи, и каждый шестой — на интернете.

Накопления — только на насущное

К началу 2016 года российские граждане накопили сбережений почти 4 трлн руб. (порядка $52 млрд при текущем курсе. — «Газета.Ru») и $30–40 млрд в валюте, подсчитали в Центре макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). «Под матрас» же в целом в 2014 году ушло до $15 млрд. В период с января по ноябрь 2015 года граждане сберегли $3–5 млрд», — говорит эксперт ЦМАКП Игорь Поляков.

В 2014 году, почувствовав приближение кризиса и высокую инфляцию, население сконцентрировалось на покупке товаров и валютных активов, кроме того, активно занималось пополнением вкладов и покупкой валюты. В 2015 году россияне достаточно активно открывали вклады. Прирост номинального объема вкладов россиян в банках в 2015 году, по оценке зампреда ЦБ Михаила Сухова, составил 19—20%. По его словам, россияне за истекший год нарастили объем депозитов в банках примерно на 1,9 трлн руб. и примерно на $7 млрд в валюте. Всего же на 1 декабря 2015 года на валютных депозитах россиян оказалось 6,2 трлн руб., 15,3 трлн — на рублевых депозитах (данные ЦБ).

Низкое доверие к банкам

«У населения тем не менее остается в кубышках и под матрасами несколько триллионов рублей, что свидетельствует о недоверии населения к банкам, — признает один из банковских топ-менеджеров. — Но форс-мажора и толп вкладчиков под дверями не боимся. Если вкладчики и побегут из банков, то вскоре снова вернутся. Это мы уже проходили не раз, в том числе в 2009 и в 2015 годах».

Пока оттока средств с депозитов в банках не наблюдают. «Каких-либо кардинальных изменений динамики остатков средств физлиц мы не наблюдаем, все находится в рамках сезонного тренда», — сообщила пресс-служба Сбербанка. Вице-президент, начальник управления финансами клиентов ВТБ24 Ашот Симонян отмечает стабильный приток денежных средств как в рублях, так и в валюте. «Ослабление рубля в конце прошлого года не вызвало оттока денежных средств», — говорит Симонян. Похожая ситуация и в частных банках. «По-прежнему подавляющее большинство вкладов размещалось в рублях. По итогам декабря мы наблюдаем достаточно уверенный приток вкладов», — сообщил Александр Ефремов, вице-президент, директор департамента пассивных и страховых продуктов банка «Открытие». Не испытывают проблем и «дочки» глобальных банков. «Оттока вкладов в нашем банке не наблюдается, наоборот, есть положительная динамика, связанная в том числе и с завершением года», — сказал Сергей Коротков, член правления Ситибанка.

Однако в этом году, как отмечают эксперты, размещение средств на депозитах может оказаться просто невыгодно.

«Главная проблема доверия — проценты по рублевым депозитам потеряли привлекательность, перестали даже покрывать инфляцию, и этот фактор для некоторых клиентов является стимулом не к сбережению, а к потреблению», — считает Станислав Волков из «Эксперт РА».

В январе доходность по рублевым вкладам в крупнейших российских банках снизилась, особенно по коротким вкладам от месяца до трех. Ставки по годовым депозитам опустились ниже 10% годовых (напомним, в 2015 году показатель инфляции составил 12,9%). Волков при этом отмечает рост доверия к госбанкам и крупным частным банкам, к которым власть благоволит, размещая в таких банках счета. Росту популярности госбанков также способствует массовый отзыв ЦБ лицензий у банков, заподозренных в сомнительных финансовых операциях или зарабатывающих преимущественно на валютных спекуляциях. При этом несколько подрывает к ним доверие тот факт, что госбанки находятся под санкциями Запада.

Боятся будущего

Ближе к концу 2015 года слишком дорого стало проводить операции по покупке-продаже валют, а рост сбережений стала сдерживать низкая динамика доходов — все средства стали идти на обслуживание кредитов и потребление, отмечает Поляков. Росту банковских депозитов или крупным покупкам, как, например, в декабре 2014 года, россияне предпочтут сбережения. А тратить будут только на самое необходимое.

По оценке Полякова, на самое насущное потребление и выплаты процентов по займам в первом квартале текущего года может быть потрачено еще около 400 млрд руб. из запасов.

Ожидания россиян в отношении своего экономического будущего становятся все более пессимистичными.

«Свое материальное положение как «ниже среднего» оценивают 60% россиян. Часть доходов население продолжает класть под матрасы, опасаясь обострения кризисной ситуации», — следует из исследования компании Synovate Comcon. А некоторым уже не до сбережений. Они не несут деньги в банки по той простой причине, что им едва хватает на жизнь.

Активно растет доля людей, тратящих на питание и жилищно-коммунальные услуги более половины своих доходов. Такое значительное снижение материальной обеспеченности произошло из-за того, что в годы между кризисами люди не сделали запаса сбережений. А теперь откладывать становится нечего: только 5% россиян откладывали деньги на будущее в третьем квартале 2015 года, констатируют эксперты компании.

Но если год назад, на пике кризиса, все наличные рубли домохозяйства вкладывали в валютные депозиты и наличную валюту, то в апреле 2016 года на руках у населения осталось 140 млрд наличных рублей. Это максимальный прирост объема наличных денег на руках с начала 2015 года (не считая декабрьского пика, на который приходится вал предновогодних выплат работникам). "Это свидетельствует об уменьшении инфляционных и девальвационных ожиданий",— говорит Игорь Поляков из ЦМАКП. Их снижение фиксировал и Банк России (см. "Ъ" от 4 мая). Похоже, граждане действительно стали меньше бояться держать рубли на руках, тогда как в последние полтора года они старались максимально быстро избавляться от рублевой наличности. Впрочем, существует вероятность, что эти наличные рубли были отложены на потребление в майские праздники.

Между тем статистика ЦБ и Росстата не позволяет утверждать, что российские семьи действительно вернули прежнее доверие к рублю. Укрепление рубля позволило им потратить на покупку наличной валюты в апреле 180 млрд руб., а валютные вклады за месяц пополнились на $1,4 млрд — это максимум с сентября 2015 года, подсчитали в ЦМАКП. Темпы прироста валютных депозитов за апрель составили 2,1% с учетом валютной переоценки, тогда как рублевые депозиты прибавили 2,3%.

При этом реальные располагаемые доходы и зарплаты, по оценкам Росстата, учитывающим сезонность, в апреле продолжали сокращаться, хотя и медленнее (см. график). Уровень реальной зарплаты в апреле 2016 года все еще оставался более чем на 10% ниже среднемесячной зарплаты в 2013 году. Реальные пенсии являются исключением: с февраля по апрель 2016 года темпы их падения, хотя и незначительно, но ускорялись.

В январе--апреле 2016 года к январю--апрелю 2015 года продолжала снижаться и покупательная способность среднедушевых доходов. Исключением оказались импортозамещаемые капуста, картофель, лук, морковь, свинина и куры.

"Людей напугал кризис, и они стали откладывать деньги. Например, вклады в банках есть более чем у половины россиян", - говорит руководитель Департамента социологии и политологии Финансового университета при Правительстве РФ Алексей Зубец.

"РГ" разбиралась, куда выгоднее всего вложить сбережения.

Операция "акция"

В первом квартале этого года россияне предпочитали инвестировать в ценные бумаги. Например, к марту по сравнению с январем этого года объем денежных средств населения, вложенных в акции, облигации и другие бумаги, увеличился на 239 млрд и достиг 3,7 трлн рублей. Такая же тенденция наблюдалась и в прошлом году - в ценные бумаги было вложено 700 млрд рублей, в то время как накопления в наличных рублях сократились на такую же сумму. "Это говорит о том, что люди пытаются играть на фондовом рынке, используя хоть и небольшие свои возможности", - отмечает Алексей Зубец.

Получить доход, правда, удается далеко не всем. Знаний не хватает, а на рынке немало мошенников. Тем не менее выгоды, если все сложится, могут быть ощутимыми. "Российский фондовый рынок растет. Акции отдельных эмитентов показывают доходность до 100%. Доходы по некоторым ценным бумагам по итогам прошлого года позволили даже перекрыть ослабление рубля", - говорит аналитик финансового холдинга "Финам" Богдан Зварич. Однако выделить наиболее прибыльные секторы сложно, подчеркивает он. Для выгодных вложений необходимо искать отдельные инвестиционные идеи. Хорошие результаты показали акции некоторых нефтяных и транспортных компаний.

Притоку небольших капиталов от населения на российский фондовый рынок способствует и расширение возможностей инвестирования. Например, в прошлом году появились так называемые индивидуальные инвестиционные счета, доступные для любого физлица. Открывают их в управляющих или брокерских компаниях, которые, в свою очередь, вкладывают деньги в акции, в развитие российских компаний. Деньги физлицо должно вложить в ценные бумаги на 3 года. Если этот срок будет выдержан, и человек не заберет свой вклад раньше, он сможет претендовать на получение налогового вычета. То есть можно вернуть 13% подоходного налога от суммы вложений. Например, с 400 тыс. вложенных рублей будет возвращено 52 тыс. Кроме того, рассказывают эксперты, сейчас власти обсуждают вопрос снижения налогового бремени для физлиц с купонного дохода по облигациям. А в Госдуме рассматривается введение института финконсультантов, которые будут подсказывать гражданам, как правильно вложить деньги.

Валютный курс

Объем инвестиций в акции, облигации и другие ценные бумаги увеличивается во всем мире. В Китае, например, до 40% домохозяйств вкладывались в акции во время бурного экономического роста, рассказывает вице-президент Ассоциации региональных банков России Олег Иванов. Но будет ли подобный инвестиционный бум у нас - большой вопрос.

Период бурного развития отечественного фондового рынка пришелся на 90-е годы и оставил у многих негативные воспоминания. К тому же в целом национальный характер россиян будет препятствовать быстрому распространению практики инвестиций в ценные бумаги, считает Иванов. "Последние исследования показывают, что, например, американцы и англичане склонны к рисковым вложениям. Российские инвесторы, напротив, консервативны, их останавливает любая ситуация, где они могут потерять", - подчеркивает эксперт. По его мнению, возможность получить высокие прибыли за счет инвестирования в ценные бумаги привлечет только от 1% до 5% населения.

Однако Алексей Зубец полагает, что недооценивать азарт россиян не стоит. "Если люди увидят, что фондовый рынок растет, туда бросится большое число мелких инвесторов", - говорит он.

Немаловажно, что в нынешней ситуации приобретение ценных бумаг стало своеобразной альтернативой теряющим выгоду вкладам. "Банковские депозиты снизили доходность - в среднем до 1% годовых по валютным вкладам и до 7-9% годовых в рублях, а все хотели бы, как раньше, получать 15%", - говорит Олег Иванов. В результате банковское вознаграждение по вкладам едва покрывает инфляцию. И все же, несмотря на это, депозиты будут востребованы, считает эксперт. Часть население и впредь будет хранить деньги на счетах в банке, так как считает, что это гарантирует сохранность капитала. Будут покупать и валюту как страховку на "черный день". Кстати, такой народный выбор поддерживают некоторые финансовые эксперты. "К сожалению, сейчас еще очень велик риск снижения цен на нефть. При неблагоприятных факторах цены на этот ресурс уже в ближайшие 1-2 месяца могут обновить минимумы. Потому полностью отказываться от валютных депозитов я бы не стал", - отмечает Богдан Зварич.

Не все то золото

Немалая часть населения, кстати, вслед за банками скупает золото. Однако эксперты напоминают, что стоимость драгметалла также подвержена серьезным колебаниям. За предыдущие годы золото выросло в цене в несколько раз, а сейчас его цена опять снижается, говорит Олег Иванов. Доход можно было бы получить на росте стоимости металла, но до частного инвестора, коим выступает рядовой гражданин, информация доходит поздно. "Также, если приобретать золото в физическом виде, придется платить НДС, тратиться на оплату банковской ячейки. В итоге затраты могут превысить доходы. Золото больше подходит квалифицированным инвесторам, имеющим диверсифицированный портфель", - замечает эксперт.

Интересно, что покупать золото можно также виртуально, открыв в банке "металлический" счет, на котором будет отражаться принадлежащий человеку объем драгметалла в граммах. Таких счетов становится все больше, поэтому сейчас даже рассматривается возможность внесения в Гражданский кодекс отдельного параграфа, регулирующего сферу металлических вкладов. На такие счета предполагается распространить систему страхования вкладов, отмечают эксперты "РГ".

Однако защитить накопления от колебаний на валютном рынке "золотые" вклады вряд ли помогут. "Золото номинировано в долларах, но когда оно растет в цене, растет и рубль к доллару. В результате происходит взаимная компенсация", - говорит Богдан Зварич. Рублевая доходность при инвестировании в золото будет примерно та же, что и в валюте.

Выгодные расходы

Чтобы сохранить и приумножить накопления, стоит использовать различные финансовые инструменты.

Но для существенного увеличения достатка не стоит забывать и о других макроэкономических подходах. Дело в том, что сам по себе перевод финансовых ресурсов в любые формы накопления препятствует развитию экономики и росту доходов населения. Если люди больше накапливают, то меньше покупают товаров. А сокращение спроса ведет к снижению производства и заработных плат, говорят экономисты. Вместе с тем в кризис стараются накопить еще больше, поясняет Алексей Зубец.

Разорвать этот порочный круг можно путем увеличения потребления. Самым лучшим вариантом использования накопленных ресурсов было бы их расходование на приобретение жилья, бытовой техники, машин, на совершение поездок. "Сейчас главная проблема экономики - дефицит спроса. Чем больше люди будут тратить, тем быстрее экономика в России начнет расти, - отмечает Алексей Зубец. - Мы находимся перед началом подъема. Но россиянам необходимо поверить в то, что худшее уже позади, дальше будет лучше и увидеть реальные изменения".

Сейчас важнейшим индикатором для многих людей является стоимость доллара. Наблюдая колебание курса национальной валюты, люди делают вывод, что лучше деньги сохранить и не тратить. Поэтому стабилизация курса рубля должна стать одним из позитивных сигналов населению о том, что часть накопленных средств можно потратить, заключает эксперт.