Цена на нефть

Глава "Роснефти" Игорь Сечин в начале мая заявил, что, по его мнению, ОПЕК фактически вымерла как единая организация, и времена, когда она могла определять условия функционирования мирового нефтяного рынка, следует забыть.

"Мнение компании исчерпывающим образом было сформулировано еще полгода назад, подтверждено недавно… Никаких оснований наше мнение менять мы не видим, ситуация говорит об этом. Нет партнеров для достижения соглашения. Мы говорим о том, что противоречия внутри организации ОПЕК больше, чем за пределами этой организации. С этой точки зрения она не является дееспособной организацией", — сказал Леонтьев.

В свою очередь, президент ОПЕК Мохаммед Аль-Сада по итогам встречи в четверг заявил, что уверен в жизнеспособности организации.

Также пресс-секретарь "Роснефти" выразил сомнение в возможности достижения соглашения по заморозке уровня добычи с целью стабилизации рынка нефти. "Смысл происходящего сейчас на рынке — это борьба за передел ресурсной базы. Зачем тем, кто борется за передел ресурсной базы, договариваться?", — сказал Леонтьев.

В Вене на очередном заседании ОПЕК страны, входящие в картель, не пришли к соглашению по изменению политики организации в области нефтедобычи и не смогли установить новую квоту добычи нефти, ранее сообщило агентство Рейтер со ссылкой на участника встречи.

В пятницу американская нефтегазовая сервисная компания Baker Hughes сообщила, что число буровых установок в США по итогам недели увеличилось на 4 единицы, или на 0,9%, и составило 408 единиц. В годовом выражении показатель снизился на 460 единиц, или на 52,9%. Количество нефтяных буровых установок за неделю выросло на 9 единиц, или на 2,8%, до 325 штук.

На рост мировых цен на нефть также повлиял прогноз председателя Департамента экономического развития Абу-Даби Али Маджид аль Мансури. Он заявил, что рынок восстанавливается и цены могут подняться до 55-60 долларов за баррель.

В частности, речь идет о контрактах со сроками исполнения в конце 2018, 2019 и 2020 годов по цене $80, $100 и $110 за баррель соответственно. За последний месяц один инвестор купил такие опционы более чем на 4 млн баррелей нефти. Некоторые инвесторы имеют более высокие ожидания, отмечает агентство: на бирже предлагаются контракты по цене $125 за баррель в 2018 году и по $150 в конце 2020 года.

По мнению агентства, эти сделки указывают на ожидание рядом инвесторов кризиса предложения на рынке нефти из-за сокращения капитальных затрат нефтяных компаний, пишет Bloomberg. «Рынок столкнется с кризисом предложения в течение ближайших 24 месяцев… Некоторые хедж-фонды считают, что цены на нефть резко вырастут и скорректируют спрос», — приводит Bloomberg слова главного специалиста по мировым товарным рынкам Bank of America Merrill Lynch Франсиско Бланша.

«Мы торгуем с премией в $3 к Brent, среди покупателей — Total, BP и Shell», — отметил он.

В 2016 году на экспорт планируется направить 2,5 млн тонн нефти сорта Novy Port, который отличается низким содержанием серы.

Как ранее сообщалось, новый сорт нефти поставляется на экспорт с Новопортовского месторождения через морской терминал «Ворота Арктики».

Новопортовское месторождение - одно из самых крупных разрабатываемых нефтегазоконденсатных месторождений полуострова Ямал, расположено в юго-восточной части полуострова в Ямало-Ненецком АО (в 250 км к северу от г. Надым, в 30 км от побережья Обской губы). Извлекаемые запасы Новопортовского нефтегазоконденсатного месторождения по категории C1 и С2 превышают 230 млн тонн нефти и 270 млрд кубометров газа.

Месторождение расположено за Полярным кругом, вдалеке от транспортной трубопроводной инфраструктуры. В качестве оптимального решения для транспортировки сырья была выбрана отгрузка морем через Мыс Каменный. В качестве оптимального решения для транспортировки сырья была выбрана отгрузка морем через Мыс Каменный. Промышленная эксплуатация месторождения началась в 2016 году. В апреле 2016 года «Газпром нефть» продлила лицензию на Новопортовское месторождение до 2150 года.

Новый сорт нефти, получивший название Novy Port, по своим свойствам относится к категории средней плотности. При этом он содержит меньше серы (около 0,1), чем российская смесь Urals.

По состоянию на 06.53 мск стоимость августовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 1,42% — до 49,12 доллара за баррель, цена июльских фьючерсов на нефть марки WTI — на 1,40%, до 47,81 доллара за баррель.

Согласно докладу API, запасы нефти в США на предыдущей неделе выросли на 1,2 миллиона баррелей, до 536,7 миллиона баррелей. При этом аналитики прогнозировали снижение индикатора на 2,3 миллиона баррелей.

"Этот рост запасов соответствует всей неопределенности, существующей на рынке прямо сейчас. Ни в чем нет уверенности", — сказал агентству Рейтер сотрудник Frost & Sulliva Карл Лэрри (Carl Larry).

Теперь инвесторы находятся в ожидании данных по запасам нефти в США от минэнерго страны, которые будут опубликованы позднее в среду. По прогнозам аналитиков, за неделю, завершившуюся 10 июня, они снизились на 2,26 миллиона баррелей, до 530,23 миллиона баррелей.

Российская валюта на торгах понедельника торгуется в значительном плюсе вслед за нефтью, цена которой превысила 50 долларов за баррель Brent. Доллар пробивал вниз уровень 64 рубля впервые с 9 июня. Евро упал до 72,6 рубля.

Доллар слабеет, а рубль и нефть укрепляются из-за неопределенности относительно итогов референдума в Великобритании о членстве в ЕС, который состоится 23 июня. Вопрос плебисцита, который в стране уже называют важнейшим стратегическим решением целого поколения, звучит так: «Должно ли Соединенное Королевство остаться членом Европейского союза или выйти из Европейского союза?».
Многочисленные заявления представителей ЕС и убийство британского депутата Джо Кокс, сторонницы сохранения членства Великобритании в ЕС, снизили вероятность Brexit, и инвесторы вновь обратили внимание на рисковые активы. «Предполагается, что жестокая цель заключалась в том, что ее смерть должна заставить еще не определившихся избирателей остаться в Европе», – отмечает Оле Хансен из Saxo Bank.

Три из шести опубликованных в выходные британских опросов указали на усиление числа сторонников сохранения страны в ЕС. Это слегка ослабило неопределенность на рынках из-за непредсказуемости последствий выхода страны из блока и подтолкнуло инвесторов на покупку подешевевших на прошлой неделе активов из-за угрозы Brexit, передает «Рейтерс».

Согласно данным Bloomberg, в настоящий момент около 45% британцев готовы проголосовать за то, чтобы сохранить членство в Евросоюзе. Около 42% против и 13% не определились.

Референдум в Великобритании и в целом в Европе станет главной темой на этой неделе. «Поскольку результат предсказать очень сложно, высокая волатильность на рынках и в различных классах активов будет сохраняться вплоть до голосования, а в случае решения выйти из ЕС – и после него», – отмечает Хансен.

Сторонники выхода из ЕС уверены, что вероятный Brexit не окажет существенного негативного воздействия на состояние экономики страны и уровень жизни населения, так как Великобритания выходит из кризиса с меньшими потерями, чем остальная Европа. Противники Brexit, наоборот, боятся, что выход Великобритании из Евросоюза может свести на нет все усилия Банка Англии и правительства страны по выводу экономики из кризиса, и рецессия после выхода Великобритании из ЕС только усилится, говорит Наталья Мильчакова из «Альпари».
Пока же фондовые рынки несут потери, гособлигации теперь имеют отрицательную доходность. Все это способствует инвестициям в другие активы, в частности, в золото. Желтый металл достиг максимального за почти два года значения, указывает Хансен. Спрос на рискованные активы стал расти, в том числе и нефть. Причем рост котировок произошел, даже несмотря на то, что число буровых в США растет третью неделю подряд и буквально в пятницу опубликована статистика о росте на 10 буровых.

По мнению Хансена, если Великобритания решит выйти из ЕС, то будет продолжительный период неопределенности, что может оказать поддержку доллару, а золото может вернуться к максимуму 2014 года на уровне 1400 долларов. Если страна останется в союзе, то курс доллара, скорее всего, упадет.

Еще один фактор, который делает доллар слабым по отношению к мировым валютам, связан с монетарной политикой ФРС США. В пятницу важный чиновник Федрезерва Джеймс Буллард предположил, что экономике США может понадобиться лишь одно повышение ставки в течение двух с половиной лет, тогда как ранее регулятором планировалось до двух повышений в текущем году. Поэтому в фокусе внимания рынков, помимо британского референдума 23 июня, двухдневный (21–22 июня) отчет главы ФРС США Джанет Йеллен перед американскими законодателями.

«Мягкость риторики ФРС могла бы поддержать активы в своем желании скорректироваться в сторону роста. В частности, такой шанс появится в рамках выступления главы ФРС Джанет Йеллен перед Конгрессом во вторник-среду», – говорится в аналитическом обзоре Росбанка.

Прогноз по нефти
Анна Кокорева из «Альпари» считает, что сейчас спекулянты набирают новые позиции по нефти, чтобы пойти выше 53 долларов за баррель. «Если котировкам удастся закрепиться выше этой отметки, то нефть беспрепятственно может вырасти в цене до 62 долларов за баррель», – полагает эксперт.

«Мы придерживаемся прогноза о том, что в ближайшие месяцы цена на сырую нефть будет колебаться в промежутке между 45 и чуть выше 50 долларов за баррель», – говорит Хансен.

Валерий Полховский из ГК Forex Club полагает, что августовские контракты продолжат колебания в диапазоне 47–55 долларов за баррель. Он объясняет, что поводов для масштабного укрепления сейчас немного: лесные пожары в Канаде пошли на спад и компании постепенно готовятся к возврату мощностей. Это может произойти уже к концу месяца. Плюс идут попытки нормализовать ситуацию в Нигерии, что также может прибавить рынку предложения. Наконец, в США «сланцевики» потихоньку стали увеличивать объемы бурения.

Brent будет краткосрочно стоить 48–52 доллара за баррель, полагает Денис Давыдов из Nordea Bank. «Спекулятивно на данных по Brexit цены на нефть еще могут прибавить, но по-прежнему вряд ли стоит рассматривать рост выше 52–53 долларов за баррель как устойчивый», – резюмирует он.

Рост нефти поддержит рубль. Кроме того, российскую валюту поддержат локальные участники рынка, так как приближается пик уплаты налогов – 27 июня и российский корпоративный сектор продолжает готовиться к выплате дивидендов.(с)

И это несмотря на то, что экспорт нефти из государств, входящих в содружество, стал больше на 1,7 процента. В абсолютных цифрах - 23,6 миллиона баррелей в день. Стала выше и добыча - на 3 процента, составив 32,32 миллиона баррелей в день.

Но цены на "черное золото" снизились почти вдвое - с 96,29 доллара за баррель в 2014 году до 49,49 доллара.

Таким образом, у стран ОПЕК в прошлом году образовался дефицит счета текущих операций на сумму 99,6 миллиарда, а в позапрошлом был профицит в 238,1 миллиарда долларов.

До этого дефицит текущего счета был отмечен почти 20 лет назад - 1998 году.

Больше всего на экспортных доходах заработала в прошлом году Саудовская Аравия. Речь идет о 157,9 миллиарда долларов. Далее следует Ирак с 54,4 миллиарда долларов и ОАЭ - 52,4 миллиарда. Самая "бедная" из стран ОПЕК Ливия - она получила доход от продажи нефти в размере 4,9 миллиарда долларов.

Нефть продолжает дорожать после выхода предварительных данных о снижении запасов топлива на рынке США.

Запасы "черного золота", по сообщению American Petroleum Institute, на прошлой неделе сократились на 6,7 миллиона баррелей. Официальная информация о запасах будет обнародована сегодня. Участники рынка также ожидают, что эти показатели снизятся.

К примеру, МЭА с своем свежем докладе говорит, что глобальный нефтяной рынок близок к состоянию сбалансированности, однако делает и академическую ремарку — высокий уровень накопленных ранее запасов может разрушить всю структуру цен.

Тем не менее реальный рост спроса на нефть во II квартале превысил темпы роста предложения, что существенно сократило дисбаланс на глобальном нефтяном рынке, следует из отчета. По подсчетам МЭА, совокупный спрос на нефть за апрель–июнь вырос в годовом исчислении на 1,4 млн баррелей в сутки. При этом суточный объем экспортных поставок нефти добавил только 600 тыс. баррелей. Внесло лепту и сокращение мирового объема добычи нефти, которое ужалось на 750 тыс. баррелей в сутки. МЭА заключает, что нарастившие добычу страны Ближнего Востока не смогли компенсировать потери от снижения добычи за пределами ОПЕК.

Здесь отдельного внимания заслуживает Иран. За полгода страна относительно спокойно «влилась» в общую конфигурацию глобального рынка. Хотя помнится, что Тегеран грозил выйти с досанкционной экспортной квотой (резко «разогнать» добычу до 4 млн баррелей в сутки) и обвалить рынки. Однако на деле относительная линейность физического роста его предложения позволила ценам на нефть войти в фазу роста — причем с середины января по середину июля прибавка котировок барреля составила примерно 90%. Хотя многие эксперты, напротив, видели в «тегеранском прорыве» крах котировок черного золота.

13 июня руководство Национальной иранской нефтяной компании (NIOC) сообщило, что страна намерена довести добычу нефти до 4 млн баррелей нефти в сутки к середине сентября. Как видно, осталось немного для достижения планки от нынешнего актуального уровня в 3,66 млн баррелей, зафиксированного МЭА. И если рынок сопровождал постсанкционное возвращение Ирана в основном ростом котировок, то сегодня говорить об угрозе затоваривания из-за оставшихся плановых 330 тыс. баррелей дополнительного предложения, которое растянуто в интервале нескольких ближайших месяцев, вообще не резон.

Тем не менее ошибочно считать, что спектр факторов влияния на глобальный рынок черного золота сузился. Сегодня все больше оснований полагать, что производственные показатели ряда мировых игроков — Венесуэлы, Канады, Мексики, США — по итогам года ослабнут. Что, по логике, будет способствовать бычьим настроениям на рынке. Поддержку котировкам окажет и возможный рост спроса на нефть со стороны стран Азиатско-Тихоокеанского региона по итогам года.

Но с ожидаемым скорым преодолением котировками рубежа в $50 за баррель начнет назревать новый этап сланцевого бума. По этому поводу уже обнародованы любопытные частные исследования. Так, консалтинговая компании Wood Mackenzie отмечает, что сланцевая нефть сейчас побеждает в споре о рентабельности глубоководную добычу.

Это вызвано тем, что американские производители сланцевой нефти значительно сократили расходы и повысили производительность, в то время как издержки за счет технологической оптимизации морской глубоководной добычи пока столь же успешно «обуздывать» не удается.

Так что после начавшегося в середине 2014 года обвала цен на нефть затраты на добычу «бочки» нефти на сланцевых месторождениях сократились в среднем на 30–40%, а в других сегментах отрасли оптимизация не превысила пределов 10–12%.

Mackenzie в этом контексте делает интересное заключение при расчетной цене барреля в $60: при такой стоимости нефти около 60% сланцевой добычи в США экономически выгодно и лишь около 20% – в сегменте глубоководной добычи.

Но здесь странно, что консалтинговая группа не приводит расчетных выдержек для более актуального на сегодня уровня цены барреля в $50. Видимо, Mackenzie ставит на конъюнктурное благополучие рынка нефти, отсюда и предпочтение перспективных оценок барреля в $60 для расчетов компании.

И фундамент для конъюнктурного оптимизма у нефтедобытчиков есть: эксперты Mackenzie оценили глобальные инвестиции в добычные проекты черного золота в 2016–2017 годах на уровне по $400 млрд, что гораздо ниже планки в $700 млрд, пришедших в отрасль в 2014 году, что не позволит ожидать значительного расширения производства.

Но все же сегодня, принимая во внимание все аспекты сложности ценообразования на мировом рынке нефти и как следствие — аксиому неизбежности колебаний котировок барреля, $50 можно считать справедливой оценкой «бочки» в среднегодовом исчислении. Это комфортный целевой рубеж в том числе и для бюджета РФ на 2016 год.

Автор — руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности

По мнению Баркиндо, одних только рыночных сил недостаточно для корректировки текущего уровня цен на нефть. Поэтому он выступил с критикой стратегии невмешательства в положение вещей на рынке, которой ведущие производители нефти придерживались с 2014 года.

"Мы все видим, куда она нас привела", — цитирует его заявление Блумберг. По его словам, все производители картеля страдают от текущего уровня нефтяных цен. Так, за два года члены организации лишились выручки в размере около 1 триллиона долларов, сказал он.

По словам генсека ОПЕК, стратегия невмешательства не позволит достичь справедливой цены на рынке, а текущая ситуация такова, что уклоняться от принятия решения невозможно.

В четверг министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халид аль-Фалих (Khalid Al Falih) заявил, что в настоящий момент рынок нефти не нуждается ни в каких значительных интервенциях. По его мнению, рынок движется в правильном направлении, а спрос растет. Министр добавил, что в ОПЕК пока не было конкретных обсуждений вопроса заморозки добычи нефти.

В начале августа президент ОПЕК, глава министерства энергетики Катара Мохаммед бен Салех аль-Сада сообщил, что страны-члены организации планируют провести неофициальное совещание в кулуарах 15-го Международного энергетического форума в Алжире, который пройдет с 26 по 28 сентября. Ожидается, что ОПЕК на встрече может возобновить переговоры о заморозке уровня добычи нефти со странами, входящими и не входящими в картель. Позднее Саудовская Аравия и Россия также выразили готовность принять участие в скоординированных действиях по поддержке рынка.

Министры отметили, что сейчас на рынке существует ряд долгосрочных вызовов. Среди них Новак и Аль-Фалих назвали сокращение расходов в отрасли, а также отмену и перенос инвестиционных проектов.

Стабильный и предсказуемый рынок

Стороны подчеркнули, что в последнее время на первое место выходят диалог и взаимодействие между крупнейшими производителями нефти.

"Министры договорились продолжить консультации по ситуации на рынке нефти и создать совместную мониторинговую рабочую группу, которая будет отслеживать фундаментальные показатели рынка нефти и вырабатывать рекомендации по мерам и совместным действиям для обеспечения стабильности и предсказуемости рынка", — говорится в заявлении.

Первое заседание группы намечено на октябрь. Кроме того, министры договорились встретиться в сентябре и ноябре.

Заморозка возможна

Глава Минэнерго России Александр Новак отметил, что стороны обсуждают возможность заморозки добычи нефти.

"Мы имеем ряд конкретных инструментов совместных действий, в том числе это и ранее обсуждавшиеся вопросы, касающиеся сохранения объемов добычи — так называемой заморозки", — заявил российский министр.

Как отреагировали биржи

С утра цены на нефть на биржах выросли сразу на пять процентов. Эксперты связывали это с ожиданиями результатов переговоров двух министров.

Стоимость ноябрьского фьючерса на североморскую нефтяную смесь марки Brent превысила отметку в 49 долларов, а октябрьского фьючерса на нефть WTI — 46 долларов за "бочку".

Опубликованное заявление несколько охладило пыл трейдеров. В итоге цена снизилась до 48,67 доллара за баррель нефти марки Brent, а WTI закрепилась на отметке в 46 долларов.

По состоянию на 20.10 мск стоимость ноябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 1,35% — до 47,89 доллара за баррель. Цена октябрьских фьючерсов на нефть марки WTI поднималась на 1,32% — до 45,42 доллара за баррель.
Позднее в среду API опубликует свой отчет по изменению количества запасов нефти в США. Кроме того, в четверг Минэнерго страны сообщит свои данные по показателю. По прогнозам экспертов, опрошенных агентством Рейтер, коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 2 сентября, снизились на 0,083 миллиона баррелей — до 525,817 миллиона баррелей.

В то же время инвесторы продолжают отыгрывать новости о том, что страны-нефтепроизводители могут прийти к соглашению по уровню добычи. В конце сентября в Алжире пройдет международный энергетический форум, в рамках которого ОПЕК планирует провести неофициальную встречу. Ожидается, что на встрече ОПЕК возобновит переговоры о заморозке уровня добычи со странами, входящими и не входящими в картель. Весной в Дохе такие переговоры не увенчались успехом, в том числе из-за разногласий внутри ОПЕК.

"Я думаю, мы увидим более низкие цены в будущем. Предстоящая встреча (стран, входящих и не входящих в ОПЕК — ред.) мало чего сможет сделать. Если ОПЕК заморозит добычу на текущих уровнях, то это рекордные уровни", — сказал агентству Рейтер аналитик Tyche Capital Advisors Тарик Захир (Tariq Zahir). (с)

Минфин считает возможным снижение цены на нефть до 30 долларов за баррель при реализации негативных прогнозов по мировой экономике. Одним из рисков для нее является ситуация в экономике Китая, заявил заместитель министра финансов Максим Орешкин.

Он объяснил, что модель роста экономики Китая неустойчивая, в ней имеются гигантские структурные дисбалансы. Отток капитала из Китая в последние несколько месяцев ускоряется. По мнению Орешкина, есть две истории, которые могут сыграть плохую службу для китайской экономики. «С одной стороны, рост доходности на глобальном рынке, в США, что сделает инвестиции за границу более выгодными, с другой, история с рынком недвижимости. Если рост ставок и схлопывание пузыря на рынке недвижимости произойдут одновременно – это предпосылки для «жесткой посадки» китайской экономики», – говорит Орешкин.
Если это произойдет, то рынок нефти не ждет ничего хорошего. «То, к чему нужно готовиться, – это порядка 30 долларов за баррель на ближайшие несколько лет», – пояснил он.

Именно поэтому при расчете проекта бюджета России на ближайшие три года за основу берется цена на нефть в 40 долларов за баррель. «Потому что мы понимаем, что бюджет, построенный из 40 долларов за баррель, адаптировать к стресс-сценарию 30 долларов за баррель возможно. Если брать более высокие цены, вся экономическая ситуация окажется уязвимой перед возможными шоками, приходящими с внешних рынков», – говорит замминистра финансов.

При этом Россия должна и дальше идти по пути снижения зависимости от цены на нефть. И это уже получается, говорит Орешкин. Если еще три года назад российский бюджет балансировался при цене в 110 долларов за баррель, то сейчас – при 80 долларах (хотя среднегодовая нефтяная цена будет значительно ниже – 40–50 долларов за баррель). Теперь российскому Минфину надо двигаться в направлении 40–50 долларов за баррель. Сейчас, как известно, балансировке бюджета помогают резервы, специально накопленные на такой случай. Плюс плавающий курс, который за счет ослабления рубля отчасти нивелирует падение цен на энергоресурсы и повышает конкурентоспособность промышленности.

Опасения относительно «жесткой посадки» Китая имеют под собой реальные основания. И говорят о таком риске уже несколько лет. Буквально в начале этого года с таким прогнозом выступил известный финансист Джордж Сорос. «Жесткая посадка практически неизбежна. Я не ожидаю ее, я уже наблюдаю за ней», – заявил Сорос. Явными признаками ее он назвал ускорение оттока капитала из Китая и высокий уровень задолженности.

Экономическая практика также говорит в пользу неминуемой посадки Китая. Дело в том, что КНР последние 15 лет показывала экономическое чудо, однако это не могло продолжаться вечно. Уже с 2012 года ВВП страны начал замедляться. В 2015 году рост ВВП КНР составил 6,9%. Эти темпы роста стали самыми низкими за последние 25 лет. Еще в 2014 году был рост на 7,3%, а когда-то китайская экономика всех удивляла двузначными темпами роста. Замедляющиеся темпы – это явный признак того, что власти КНР пока еще очень удачно латают имеющиеся проблемы. Но пока еще ни одной стране не удалось избежать жесткой посадки после экономического и инвестиционного бума. В какой-то момент рычаги роста перестают действовать и экономике требуется перестройка, переход на новые рельсы. Вот в этот период перестройки она и проседает.
Есть исследование RGE, основанное на изучении 47 случаев перестройки экономики после инвестиционного бума, произошедших за последние 60 лет. Анализ показал, что во всех случаях рост замедлялся резко: если в среднем в год экономика росла на 6,8% до пика инвестиционного бума, то в последующие пять лет рост замедлялся до 2,8%. И многие экономисты считают, что Китай вряд ли станет исключением. И вот уже идет пятый год с тех пор, как в 2012 году экономика КНР впервые замедлила темпы роста. То есть Китай как никогда близок к точке перехода, начала структурных сдвигов.

Идет отток капитала (1 трлн долларов в 2015 году), при этом долг страны растет. На поддержку девальвируемого юаня только в прошлом году Китаю пришлось потратить более 500 млрд долларов, в этом году сумма будет еще больше. Реальные доходы населения выросли, а это значит, что Пекин может попасть в «ловушку среднего дохода», когда потребление стабилизируется и больше не является двигателем экономического роста.

Кроме того, из-за мягкой монетарной политики Центробанка КНР в последние два года растет спрос на приобретение недвижимости в кредит. Низкие процентные ставки все больше взвинчивают цены на квартиры и дома. Сначала большая часть кредитов оказалась на фондовом рынке, но после его краха летом прошлого года недвижимость стала одним из главных инструментов инвестирования с целью сохранения капиталов. Граждане КНР не могут инвестировать деньги за рубеж из-за существующего контроля за движением капитала. Во всей этой ситуации экономисты видят надувание пузыря.

Однако некоторые экономисты не без оснований считают, что китайской экономике удастся преодолеть эти сложности. Например, в КНР инвестиционный бум обеспечили не только зарубежные игроки, там государство само крупный инвестор. Поэтому схлопывания китайской экономики сейчас может и не произойти.
«Смена конъюнктуры глобальной экономики и возникновение «пузыря» на рынке недвижимости представляют собой серьезные вызовы, равно как и масштабы экологических проблем, нестабильность фондового рынка, создание США Транстихоокеанского экономического партнерства, темпы старения населения и относительно низкая покупательная способность граждан», – говорит Даниил Кириков, управляющий партнер компании Kirikov Group.

Однако Китай, по его мнению, располагает достаточным объемом ресурсов, чтобы решить стоящие перед ним задачи. «Прогнозы относительно скорой «жесткой посадки» экономики КНР звучат уже более полугода, однако ни один из предложенных вариантов развития событий так и не произошел. Причины этого заключаются в том, что объем фондового рынка Поднебесной составляет лишь около 30% от ВВП, в силу чего его состояние не столь значимо для экономики, как в странах Северной Америки или государствах ЕС», – объясняет Кириков.

Наконец, он обращает внимание на политику Центробанка Китая: в отличие от Центробанков США, ЕС и Японии, китайский ЦБ понизил ставку по кредитам до менее 5%, а объем обязательного резервирования – до 18%. А это создает хорошие перспективы роста в ближайшем будущем, считает эксперт. Что касается рынка недвижимости, то Кириков ожидает превентивного вмешательства властей Поднебесной в эту ситуацию, что будет способствовать ее стабилизации.

Власти КНР уже не раз показывали умение стимулировать экономику, соглашается управляющий директор «БКС Ультима» Виталий Багаманов. К тому же США могут передумать начинать эру повышения ставок, исходя из последней макроэкономической статистики, а это значит, что отток капитала в том числе из КНР будет ограничен.

Впрочем, китайская угроза, к сожалению, сейчас не единственная. На стабильность мировых цен на нефть может повлиять растущее число буровых установок в США. Они увеличиваются уже больше трех месяцев. Если так пойдет и дальше, то баланса спроса и предложения придется ждать куда дольше, чем еще один–два года. Другое дело, что этот негатив может сгладить заседание ОПЕК в конце сентября по заморозке добычи. Но договорятся ли – пока большой вопрос.

«Еще одним существенным риском для мировой экономики является потенциально возможный распад еврозоны, что может стать даже более сильным шоком, поскольку в Старом Свете сконцентрировано огромное количество финансовых потоков», – замечает Багаманов. Нельзя до конца исключать неизвестные факторы, которые могут спровоцировать мировой экономический шок.

Для России важно то, что будет с нефтью. И пока по ней нет никакой определенности, Минфин предпочитает не рисковать и быть готовым к стрессовому сценарию.

При падении цен на нефть до 30 долларов доходы российского бюджета сократятся еще больше, резервные фонды могут быть исчерпаны за два года, а средств на модернизацию и диверсификацию производств станет значительно меньше. «В этих условиях государство, вероятнее всего, пойдет на повышение налогов и сборов, что лишь усугубит рецессию. Можно ожидать также ощутимое падение курса рубля, однако это не приведет к серьезному шоку для экономики. Наблюдавшееся в последние месяцы укрепление национальной валюты РФ лишь затрудняло положение бизнеса, перекрывая доступ к единственному ресурсу роста – девальвации. В остальном можно будет ожидать дальнейшего снижения реальных доходов населения и сохранения жесткой кредитно-денежной политики. В совокупности это будет означать продолжение рецессии в перспективе ближайших 2–3 лет», – рисует печальную перспективу Даниил Кириков.

Однако Артем Деев из AMarkets успокаивает: краткосрочное падение цен до 30 долларов за баррель возможно, но в среднем по году такой уровень практически нереален. «Ожидания среднегодовой цены на таком уровне сродни ожиданиям конца света. Если подобное произойдет, то мир столкнется с сильнейшим дефицитом нефти в перспективе нескольких лет. Поэтому вряд ли стоит рассматривать этот сценарий как основной», – говорит Деев. (с)

КАРАКАС, 19 Сентября 2016, 09:34 — REGNUM. Президент Венесуэлы Николас Мадуро заявил по окончании саммита Движения неприсоединения о возможном соглашении между странами — производителями нефти по стабилизации цен на нефть, сообщает телеканал Venezolana de Televisión.

По его словам, страны-экспортеры, входящие и не входящие в ОПЕК, «близки к заключению соглашения для стабилизации ситуации на рынке». Мадуро выразил надежду, что о соглашении, которое позволит «повысить и стабилизировать цены на нефть, будет объявлено в сентябре.

Цены на нефть марки Brent отреагировали ростом на заявление Мадуро. К 9:25 мск баррель североморской смеси Brent с поставкой в ноябре вырос на 1,591% до $46,51. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI к этому времени прибавили 1,848% и составили $43,84 за баррель.

Напомним, Международный энергетический форум, на котором могут пройти переговоры о заморозке уровня добычи нефти, пройдет в Алжире 26—28 сентября. Инициаторами заморозки выступают Венесуэла, Кувейт и Эквадор.

Отмечается, что ОПЕК планирует обратиться к другим странам с призывом присоединиться к соглашению.

Согласно источникам агентства, члены ОПЕК намерены договориться о конкретных уровнях добычи нефти по каждой стране на ближайшем официальном заседании, которое запланировано на ноябрь.

В то же время министр энергетики Алжира Нуреддин Бутерфа, слова которого приводит агентство Блумберг, сообщил, что встреча членов ОПЕК в настоящее время продолжается.

На фоне этих сообщений мировые цены на "черное золота" ускорили рост, стоимость нефти марки Brent увеличивается более чем на 5%, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 21.24 мск стоимость декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 5,33% — до 49 долларов за баррель. Цена ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 4,86% — до 46,84 доллара за баррель.

Ранее агентство Блумберг сообщило, что Алжир предложил странам ОПЕК сократить общий объем нефтедобычи на 796 тысячи баррелей в сутки. Саудовской Аравии при этом было предложено снизить добычу на 442 тысячи баррелей в сутки относительно августа, до 10,1 миллиона баррелей в сутки.

Для Ирана рекомендована квота в 3,7 миллиона баррелей в сутки, что означает рост добычи нефти на 52 тысячи баррелей в сутки по сравнению с августовским уровнем. Нигерию и Ливию предлагалось вообще освободить от сокращения добычи.

ОПЕК в августе сократила добычу нефти по сравнению с июлем на 23 тысячи баррелей в день — до 33,24 миллиона баррелей в день, говорилось в сентябрьском докладе организации со ссылкой на данные вторичных источников.

АЛЖИР, 28 сен — РИА Новости. Страны-члены ОПЕК наконец достигли соглашения по уровню добычи нефти, заявил министр нефти Ирана Биджан Зангане. Как сообщило Рейтер со ссылкой на иранское агентство Shana, министр заявил о том, что ОПЕК наконец достигла соглашения.

АЛЖИР, 28 сен – РИА Новости. Договоренность ОПЕК по ограничению добычи нефти вступит в силу после официальной встречи стран картеля в ноябре текущего года в Вене, сообщил РИА Новости источник в алжирской делегации, знакомый с деталями прошедших переговоров.

"После встречи в Вене", — заявил собеседник агентства, отвечая на вопрос о сроках начала исполнения достигнутого в среду соглашения. Следующее заседание ОПЕК назначено на 30 ноября.

При этом он добавил, что уровень добычи для отдельных стран еще не определен и "станет предметом для последующих дискуссий".

Как сообщает агентство Блумберг со ссылкой на участника встречи, ОПЕК создаст комитет, который к ноябрьской встрече определит, как квоты будут распределяться среди стран организации.

По состоянию на 16.33 мск стоимость декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent росла на 2,16% — до 53,05 доллара за баррель. Цена ноябрьских фьючерсов на нефть марки WTI увеличивалась на 2,21% — до 50,91 доллара за баррель.

Ранее Путин заявил на Всемирном энергетическом конгрессе в Стамбуле, что Россия готова присоединиться к совместным мерам по ограничению добычи и призывает к этому других экспортеров нефти. Он выразил надежду, что на встрече ОПЕК в ноябре удастся достичь договоренности по мерам для стабилизации рынка нефти.

ОПЕК на неформальной встрече в Алжире 28 сентября согласовала ограничение добычи в диапазоне 32,5-33 миллиона баррелей нефти в сутки, однако по конкретным лимитам для каждой из стран организации пока договоренностей нет.

Окончательное решение должно быть принято на официальной встрече ОПЕК, которая пройдет 30 ноября в Вене. Организация рассчитывает на присоединение к мерам стабилизации рынка ряда других нефтедобывающих стран, прежде всего России.