Экономическая и финансовая Украина

Требуют реформ

Вчера Украине удалось увеличить квоту в МВФ на 46,6%: это позволит нам уменьшить выплаты за пользование средствами Фонда. Но нынешняя программа сотрудничества заморожена. Сначала директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард, следом за ней и госсекретарь США Джон Керри признал: требуются реформы.

«Мы на это реагируем очень прямо: оказываем жесткое давление, чтобы попытаться обеспечить реформы (речь о борьбе с коррупцией и реформе госсектора. — Авт.), и некоторые из этих шагов требуются как часть минского процесса», — сказал он. Интересно, что Вашингтон впервые привязал кредит к решению проблемы Донбасса. Однако эксперты убеждены, что связь не прямая.

«Минский процесс назвали как элемент трансформации, наряду с другими переменами. Нестабильность в правительстве на решение МВФ не особо влияет, скорее, наоборот: его смена позволит нам восстановить доверие, подорванное Кабмином Арсения Яценюка, и возродить программу», — считает политолог Руслан Бортник.

Три варианта

Экономист Олег Устенко назвал три варианта развития событий. Первый: Киев обходится вовсе без МВФ. «Удельный вес» коррупции в 2015 году — около $20 млрд и, выводя их из тени, можно дотировать экономику. Второй, базовый, вариант — продление сотрудничества. Правда, пока добьемся внимания, гривня пробьет порог в 30 грн/$.

«Третий вариант, когда МВФ не сможет помочь, и программа закроется. Это резко увеличит дефицит госбюджета, придется включить печатный станок. За ним последуют волна популизма, обнищание населения и вхождение Украины в гиперинфляционную спираль. Реальный сектор экономики сократится, вырастет армия безработных — и социальных катаклизмов не избежать», — считает Устенко.

Разморозить программу могут в случае смены Кабмина. «Это желательное условие — доверие к правительству подорвано, — сказал Бортник. — С другой стороны, придется переписать меморандум. В нем — повышение тарифов до экономически обоснованного уровня. А также повышение пенсионного возраста. По моим данным, до 70 лет». Впрочем, глава Минсоцполитики Павел Розенко опроверг эту цифру. «Это неправда, последняя версия — 62 года», — ответил он «Вестям». Меморандум пока не согласован, и будет заморожен, пока не разрешится политический кризис.

"Вакханалия с погромом иностранных банков в центре Киева сама по себе крайне неприятна. Ведь иностранные инвесторы не понимают, почему Сбербанк прекрасно работает в странах ЕС, а Альфа-Банк – вполне успешен в США, но подвергаются нападкам в Украине. Банкиры видят дикость с разбиванием витрин и опрокидыванием вазонов, и живо представляют свои логотипы под сапогами бравых молодчиков. В результате каждая минута этого дикого видео – дополнительные проценты платы за риск, которые теперь будут закладываться в бизнес-планы по Украине. Точнее не будет никаких планов, пока можно безнаказанно разрушать частную собственность и продолжать оставаться на свободе", – написал он.

По словам Арбузова, есть и особая пикантность в псевдопатриотическом угаре.

"Дело в том, что в прошлом году собственники банков с российским капиталом, по сути, обеспечили половину иностранных инвестиций в страну. По данным Нацбанка, три четверти чистого прироста прямых инвестиций пришлось на банковский сектор. В этой сумме львиную долю – 65% составила докапитализация банков с российским капиталом. Еще нет окончательных данных НБУ, но предварительно 34 млрд гривен или 1,5 млрд долларов по среднегодовому курсу российскими финансовыми учреждениями было в разное время заведено в дочерние банки: 18,7 млрд гривен в ВТБ Украина, более 6 млрд гривен – в Проминвестбанк, и 4,8 млрд гривен – в Сбербанк Украина (данные – Ассоциации украинских банков). Альфа-Банк, который к русским банкам можно отнести с большой натяжкой, – еще 3,1 млрд гривен", – привел данные статистики экс-глава НБУ.

При этом западные банки нарастили капитал "дочек" всего на 14 млрд гривен, что меньше чем докапитализация одного только ВТБ, отметил он.

"Полагаю, вопрос о том, кто поддерживает платежный баланс Украины в крайне тяжелое для нее время, можно закрывать", – констатировал Арбузов.

«Очевидны несколько моментов. Пётр Порошенко не пойдёт на радикальные шаги без одобрения Вашингтона (говорят даже, что существует прямой запрет со стороны вице-президента США Джозефа Байдена на увольнение Яценюка)», — пишет украинское издание «Вести» со ссылкой на заявление политолога Руслана Бортника.

Вместе с тем администрация украинского президента пытается найти компромиссный вариант, который устроит Вашингтон, сообщил политолог.

«Та же кандидатура Яресько (министра финансов Натальи Яресько. — RT) — попытка дать «взятку» США, чтобы получить их поддержку по отставке (Арсения Яценюка. — RT). Далее — несколько вариантов: рокировка Яценюка на Турчинова (главу СНБО Александра Турчинова. — RT), Андрея Парубия, (вице-спикера Верховной рады Украины. — RT), Максима Бурбака (главу фракции Народного фронта. — RT) — кого угодно, кто устроит фракцию НФ и гарантирует, что хотя бы часть её останется в коалиции», — пояснил Бортник.

Кроме того, отмечает собеседник украинского издания, власти могут пойти на использование «инструмента крайнего шантажа» — предложить провести новые выборы в парламент. Тогда депутаты, скорее всего, согласятся на предложенный администрацией Порошенко вариант.

Майдан, переворот, два года так называемой войны с Россией, гонения на все российское и угрозы прямой расправы. Все это, казалось бы, должно было уже давно выдавить российский банковский капитал из Украины, страны, которая провозгласила новым экономическим курсом полный разрыв связей со своим восточным соседом. Тем не менее читатель сильно удивится, узнав реальное состояние дел.

Российский банковский капитал нескончаемым потоком устремился на Украину.

Официальная статистика Украины показывает, что на долю российского капитала в банковском секторе Украины приходится всего 15%, при этом признавая, что она выросла за последние два года в полтора раза. Но это только верхушка айсберга. Формально сюда не попал «Альфа-Банк» (8 место по активам): центральная штаб-квартира материнской структуры зарегистрирована на Кипре, что не мешает западным аналитикам относить эту структуру не просто к российской, а к «мягкому оружию» Владимира Путина.

Группа «Альфа» стремительно увеличивает свою долю на украинском банковском рынке. Шоком для всех украинских «патриотов» стала покупка ею одного из грандов украинского банковского рынка — «Укрсоцбанка».

Не только «Альфа-групп» наращивает свое присутствие. Этим занимаются разные российские бизнес структуры, причем украинская общественность об очередном российском «захвате» иногда узнает либо случайно, либо не знает об этом вообще ничего.

При этом надо понимать, что иногда украинские активы становятся для российского капитала побочными и, формально считаясь европейским капиталом, фактически находятся под его управлением.

Например, в 2012 году «Сбербанк России» приобрел австрийский Volksbank International (VBI). К моменту сделки приобретаемый банк входил по размеру активов в ТОП-10 банков Боснии и Герцеговины, Словацкой Республики, Чехии и Хорватии, а также входил в первые пятнадцать банков Венгрии. В результате сделки «Сбербанк» также получил и украинский филиал австрийского банка.

По оценкам Владимира Путина, а ему я верю гораздо больше, чем официальной статистике, на начало 2015 года доля российского капитала в банковском сегменте на Украине в том или ином виде достигала уже 30%. А по мнению аналитиков рынка, после закрытия сделки по «Укрсоцбанку» она достигнет почти 40% (с учетом всех вариантов контроля).

Странно. Казалось бы, Европа наконец-то полностью укрепилась на территории Украины и тут такая «зрада».

Тот, кто интересуется политэкономией как наукой, уже прекрасно понял, что к чему. Политика — это продолжение экономики. Банковский сектор — это фундамент современного глобального мира. Кто владеет банками страны, тот владеет и страной.

В чем смысл присутствия российского банковского капитала на украинской территории? Смысл в юрисдикции. Фактически банк, пусть он и называется «Сбербанк России», считается украинским, а потому на него нельзя распространить ни режим санкций, ни иных ограничений. Фактически — можно, а формально — нельзя.

Эти банки точно так же, как и российские офшорные компании, смогут участвовать и в экономической жизни Украины и в… приватизации, которую очень скоро собираются провести в стране. Формально помешать купить кипрскому или другому офшору любой актив Киев не может, европейские компании, как мы уже увидели по бегству активов с Украины, в будущее нового правительства и его экономической политики не верят.

А потому главными реальными покупателями бывшей госсобственности Украины, вероятно, станут именно российские компании. Через посредников, конечно. И они к этому уже проявили свой интерес. Надо понимать, что запрет на приватизацию госсобственности на Украине касается только граждан России и структур, где они являются соучредителями, но он не распространяется на «дочки» «дочек» этих компаний или их бизнес-партнеров.

Кстати, кредитные портфели российских банков на Украине растут как на дрожжах. Именно российские банки динамично развивают кредитование украинских предприятий. Причем они специализируются не на кредитовании населения, а именно на кредитовании юридических лиц. То есть тут виден очевидный интерес материнских структур.

Также растут и депозитные портфели «российских» банков (тоже в основном за счет юридических лиц). То есть растет доверие к ним со стороны бизнеса:

За 2015 год, «Сбербанк России» нарастил объем депозитов на 25%, ВТБ Банк — на 9,5%, а «Проминвестбанк» — на 13,5%. «Альфабанк» за этот период увеличил депозитный портфель на 28%. При этом за этот период объем депозитов во всей банковской системе сократился на 26,5%.

Вообще, именно банки с российскими корнями являются самыми ревностными исполнителями предписаний НБУ. Они послушно докапитализируются, они не требуют рефинансирования, они наращивают показатели. Другой бы на месте Киева радовался, если бы нутром не понимал, что это неспроста.

Действия российских банков показывают, что Владимир Путин не собирается уходить с Украины. Наоборот, он собирается наращивать там свое присутствие, выдавливая из нее постепенно своих европейских и американских «партнеров».

29 ФЕВРАЛЯ

01.03.2016. Экспорт в январе составил 1,846 млрд долл., сократившись по сравнению с январем 2015 года на 32,1%, импорт сократился на 22,9% - до 2,426 млрд долл.

Дефицит внешней торговли товарами Украины по итогам января 2016 года составил 580 млн долл., что на 35,5% больше дефицита за январь 2015 года в 428 млн долл., сообщается на сайте Национального банка Украины.

По данным НБУ, экспорт в январе 2016 года составил 1,846 млрд долл., сократившись по сравнению с январем 2015 года на 32,1%, импорт сократился на 22,9% - до 2,426 млрд долл.

Экспорт в страны СНГ в январе 2016 года против января 2015 года сократился на 46,2% - до 245 млн долл., в том числе экспорт в Россию сократился на 48% - до 121 млн долл., импорт из стран СНГ сократился на 41,5% - до 590 млн долл. Экспорт в Европу сократился на 6,3% - до 768 млн долл., импорт из Европы сократился на 14,3% - 949 млн долл.

Как сообщал УНИАН, профицит внешней торговли товарами Украины по итогам 2015 года составил 632,5 млн долл. против дефицита в 527 млн грн по итогам 2014 года. В 2015 году по сравнению с 2014 годом экспорт товаров из Украины снизился на 29,3% - до 38,135 млрд долл., импорт - на 31,1%, до 37,502 млрд долл. Коэффициент покрытия экспортом импорта составил 1,02 (в 2014 году – 0,99). Внешнеторговые операции в этот период проводились с партнерами из 217 стран мира.

Почему через два года после смены власти Украина все глубже погружается в кризис? Этим вопросом задаются китайские комментаторы, которых цитирует агентство «Синьхуа». И нет сомнений в усугублении кризиса, считают китайцы. Не говорит о начале восстановительного роста и текущая статистика, которую публикует Госкомстат Украины.

Не видят перспектив для самостоятельного оживления украинской экономики и европейцы. Не случайно в Германии все чаще говорят о специальном «плане Маршалла» для Украины. Об этом, в частности, заявлял глава германско-украинской парламентской группы, депутат бундестага Карл-Георг Вельман. «Мы работаем над новой стратегией для стабилизации и развития Украины вместе с украинцами. С гораздо большими финансовыми и политическими усилиями. Это нечто новое и будет идти в качестве дополнения к Соглашению об ассоциации», – сказал он в интервью газете «Сегодня». По его словам, пока эта новая стратегия находится «в разработке, не став частью официальной политики». Как объясняет политик, это идея основательного «плана Маршалла» для восстановления экономики, управления, судебной системы. «И если этот «план Маршалла» когда-нибудь начнет работать, то только под полным контролем и мониторингом (со стороны Германии. – «НГ»)», – объяснил депутат. По его словам, Европа – это судьба Украины. «Но в первую очередь и вы (Украина. – «НГ») должны делать свою домашнюю работу. К примеру, как делали поляки после подписания Соглашения об ассоциации с ЕС более 20 лет назад», – добавил он.

Ранее бывший посол Германии в Украине Дитмар Штюдеманн в интервью австрийской газете Wirtschaftsblatt напомнил, что Украина уже в третий раз пытается стать современным демократическим государством, однако до сих пор все деньги, которые поступали в Киев с Запада, пропадали там как в черной дыре. Очевидно, по этой причине в Германии предлагают ужесточить контроль за получением Украиной финансовой помощи. «План Маршалла» для реформирования и развития страны будет иметь смысл лишь в том случае, если вся финансовая помощь, которую Киев до сих пор получал, будет контролироваться МВФ и европейскими институтами», – считал он. Если же оставить это полностью в руках Украины, то опыт показывает, что это не работает, полагал бывший дипломат. «За 25 лет ее (Украины. – «НГ») независимости мы наблюдали неконтролируемую борьбу за власть и обеспечение частных интересов, которые очень часто представляли собой финансовые интересы. Если это будет повторяться снова, нынешняя финансовая стабилизация совсем не достигнет цели», – указывал он.

В 2015 году Украина столкнулась с самым серьезным кризисом с 90-х годов, отмечают экономисты Центра развития Высшей школы экономики (ВШЭ). ВВП страны снизился суммарно более чем на 15%, а с учетом падения экономики в восточных регионах – на 25%. За это время гривна обесценилась с 15 до 24–27 за доллар. Дефицит украинского бюджета-2016, согласно оценкам экономистов, составит 3,7% ВВП. «И это предельный уровень, требуемый МВФ», – указывают в Центре развития.
В то же время есть и некоторые признаки стабилизации экономики. По данным Укрстата, в четвертом квартале прошлого года по сравнению с предыдущим кварталом ВВП увеличился с учетом сезонного фактора на 1,5%. «Впервые за последние два года рост ВВП наблюдался два квартала подряд (в третьем квартале 2015 года – увеличение на 0,5%)», – подчеркивают в Укрстате. Однако относительно четвертого квартала 2014 года ВВП уменьшился на 1,2%. Не многим лучше оказались данные статистики по отдельным областям украинской экономики. Так, индекс промышленной продукции в январе 2016 года по сравнению с январем 2015-го сократился на 2%. Сельское хозяйство в январе 2016 года по сравнению с соответствующим периодом 2015 года снизилось на 2,5%. В строительном секторе за тот же период падение составило около 2%. Снизились также пассажирские и грузоперевозки.

Согласно данным Международного валютного фонда (МВФ), украинская экономика перешла в пике еще в 2013 году. А по итогам 2014 года экономика Незалежной просела на 6,8%. А после 9-процентного падения экономики в прошлом году МВФ ждет от Украины роста ВВП сначала на 2%, а затем и на 4% в год. Для сравнения: России МВФ предсказывает потолок роста до 2020 года не выше 1,5%.

Оптимизм МВФ относительно украинской экономики разделяют не все. Прогнозы для нее разнятся в диапазоне от –4 до 2%, указывают эксперты Центра развития ВШЭ. «Любое ожидание роста скорее объясняется эффектом низкой базы, чем эффектом от реформ или выздоровлением экономики», – подчеркивают они и прогнозируют спад экономики Незалежной в 2016-м на 2–3%. Экономисты объясняют это «усталостью от реформ», продолжающегося спада потребления населения, снижения торговли с Россией, а также нестабильностью на мировых рынках.

Падение украинской экономики продолжалось на фоне колоссальной внешней помощи. В текущем году Украина может получить от 8 до 10 млрд долл. «Самые крупные поступления – 5,8 млрд долл. – от МВФ, от США – 1 млрд долл. (гарантии евробондов), от ЕС – 1,2 млрд долл.», – объясняет глава Минфина Украины Наталья Яресько. Ожидаются также поступления финансовой помощи от Японии, Швейцарии, Германии, Польши, Всемирного банка и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). А на саму Украину нагрузка по выплатам кредиторам остается практически нулевой.

Сами украинские чиновники объясняют продолжение экономического спада сепаратизмом восточных областей. Однако, по мнению экспертов, объяснить продолжение спада одним только сепаратизмом невозможно.

«Если вспомнить конфликты в Приднестровье, Чечне или Нагорном Карабахе, то они не привели к столь заметным экономическим последствиям», – полагает управляющий партнер Kirikov Group Даниил Кириков.

«Любой военный конфликт негативно влияет на бюджет страны, но это не ведущий фактор для роста экономики», – считает директор Центра экономических исследований университета «Синергия» Андрей Коптелов. Трудно представить, что сразу после входа украинской армии на территории сепаратистов экономика страны вернется к росту.
Причины продолжающего спада в Незалежной эксперты видят в трансформации страны и переориентации ее с рынков сбыта России и стран СНГ на европейский рынок. На ситуацию влияет и неэффективная политика властей. «Власти Украины пошли на запуск денежного печатного станка. По итогам 2015 года инфляция в Украине составила 43,3% год к году. Такая высокая инфляция объясняется не столько девальвацией гривны, сколько быстрым расширением денежной массы», – считает аналитик компании «Финам» Тимур Нигматуллин. На экономику страны, по мнению аналитика, повлияло и введение властями жесткого валютного контроля, что негативно сказалось на желании бизнеса инвестировать.