Европейский центральный банк

В ежегодном докладе ЕЦБ за 2015 год, опубликованном в четверг, Драги отметил, что 2016 год станет еще одним вызовом для ЦБ Европы. "Мы сталкиваемся с неопределенностью по поводу перспектив дальнейшего развития мировой экономики. Мы сталкиваемся с сохраняющимися дефляционными факторами. И мы сталкиваемся с вопросами о дальнейшем направлении развития Европы и ее устойчивости к новым потрясениям", — приводятся в докладе его слова.

ЕЦБ в марте понизил базовую процентную ставку с уровня в 0,05% до нулевого показателя, ставку по депозитам — до минус 0,4% с минус 0,3%, маржинальную ставку — до 0,25% с 0,3%. Также было принято решение увеличить объем выкупа активов в рамках программы количественного смягчения (QE) до 80 миллиардов евро с 60 миллиардов евро ежемесячно, программа продлится до марта 2017 года.

Протоколы заседания, опубликованные в четверг, показали, что члены управляющего совета в целом были согласны с необходимостью решительных мер.

Целю ЕЦБ является удержание инфляции в среднесрочной перспективе на уровне чуть ниже 2%. ЕЦБ в марте снизил прогноз инфляции в зоне евро на 2016 год до 0,1% по сравнению с 1%, ожидавшимся в декабре. Согласно данным Евростата, в марте годовая дефляция в 19 странах еврозоны, по предварительной оценке, составила 0,1%. "ЕЦБ не сдается перед лицом чрезмерно низкой инфляции", — акцентирует Драги в докладе.

Главный экономист ЕЦБ Петер Прат (Peter Praet), выступая в четверг во Франкфурте-на-Майне, продолжил риторику Драги о готовности к действиям регулятора. "Если дальнейшие неблагоприятные потрясения материализуются, наши меры могут быть пересмотрены еще раз в соответствии с силой сдерживающих факторов", — цитирует его слова агентство Рейтер. По мнению Драги, программа QE должна увеличить ВВП еврозоны в 2015-2018 годах на 1,5 процентного пункта.

02.06.2016. Европейский центральный банк (ЕЦБ) готов к возможному выходу Великобритании из состава Европейского союза (Brexit), однако надеется, что страна останется в составе ЕС, заявил в четверг глава ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции.

Референдум о членстве Великобритании в ЕС состоится 23 июня. Вопрос звучит так: «Должно ли Соединенное Королевство остаться членом ЕС или выйти из Европейского союза?».

По словам Драги, «ЕЦБ готов к любому итогу» референдума в Великобритании, но с точки зрения экономики было бы предпочтительнее, если бы Соединенное Королевство осталось в составе европейского блока. «ЕЦБ считает, что Великобритании необходимо остаться в ЕС. И Британия, и ЕС от этого выиграют», — сказал он.

"Будет сделано заявление о готовности предпринять всё необходимое для поддержания адекватного уровня ликвидности на рынке", — цитирует агентство Рейтер слова одного из источников из ЕЦБ. Отмечается, что соответствующее объявление ЕЦБ может официально сделать уже 24 июня.

По информации источников, меры поддержки ЕЦБ могут включать открытие так называемых своп-линий с Банком Англии, позволяющих обменивать евро и британский фунт стерлингов, а также эффективно осуществлять неограниченное фондирование в обеих валютах для европейских банков.

ЕЦБ и Банк Англии отказались от комментариев для Рейтер.

Референдум о членстве Великобритании в ЕС состоится 23 июня. Согласно опросам, количество сторонников и противников Brexit (выход из ЕС) примерно одинаковое. Вопрос плебисцита, который в стране уже называют важнейшим стратегическим решением целого поколения, звучит так: "Должно ли Соединенное Королевство остаться членом Европейского союза или выйти из ЕС?"

Как отмечает агентство, ЕЦБ использовал аналогичные договоренности с Федеральной резервной системой США, чтобы разблокировать дополнительные доллары во время финансового кризиса и после терактов 11 сентября.

Британский фунт и евро на фоне неопределенности, связанной с Brexit, во вторник продолжают слабеть по отношению к доллару: евро опустился на 0,76%, британский фунт — на 1,11%. Основной индекс британского фондового рынка FTSE-100 также опустился во вторник на 1,44% — ниже психологического уровня в 6000 пунктов.

Напомним, что ЕЦБ начал программу количественного смягчения еще в январе 2015 года. Она была рассчитана на двухлетний срок. Для дополнительного стимулирования экономики ЕЦБ также снизил в марте 2016 года базовую ставку с 0,05 процента до 0 процентов. Вчера Марио Драги подтвердил, что этот пакет мер простимулирует европейскую экономику к выходу на целевой уровень инфляции в два процента.

"Тот факт, что в ходе июльского заседания ЕЦБ оставил все основные кредитно-денежные параметры на месте, говорит об осторожности регулятора. Центробанк не видит явных рисков в данный момент, поэтому предпочитает не совершать резких движений", - говорит старший аналитик Альпари Анна Бодрова. Она также не исключает, что осенью ЕЦБ решится на новое дополнительно смягчение своей денежно-кредитной политики. По ее словам, в том числе может быть введен новый инструментарий для упрощения доступа к кредитам, а также расширение объемов количественного смягчения.

Евро скоро снова может упасть ниже 70 рублей, если на биржах проснутся аппетиты к риску
По мнению финансового аналитика FxPro Александра Купцикевича, даже намеки на смягчение денежной политики ЕЦБ могут подтолкнуть курс евро к обвалу, поскольку инвесторы переключатся на рисковые активы, к которым относятся рубль и нефть. По его словам, слабость евро позволит российской валюте снова переместиться в область ниже 70 рублей за "европейца". Неделю назад евро уже пересекал эту психологическую отметку, чего не случалось с декабря 2015 года.

Отмечается, что сумма "плохих" долгов составляет 900 миллиардов евро.

ЕЦБ предлагает банкам создать отдельные подразделения для управления "плохими" кредитами, раскрывать больше информации для органов банковского надзора, а также установить четкие сроки для устранения проблемных долгов — в один год и три года.

"Банки могут и во многих случаях должны делать больше, чтобы снизить уровень плохих кредитов", — приводит издание слова Шэрон Доннери (Sharon Donnery), которая возглавляет специальную группу ЕЦБ по проблемным кредитам.

Наиболее остро стоит этот вопрос для банков в странах Южной Европы, так, 47% кредитов в Греции и 45% на Кипре относятся к проблемным. Для сравнения, в Германии уровень таких кредитов составляет 2%.

Акции европейских банков упали более чем на 20% в этом году, отмечает издание.

Кроме того, на заседании обсуждался вопрос изменения объема ежемесячного выкупа активов в рамках программы количественного смягчения (QE), но его решено сохранить на уровне 80 миллиардов евро. Если потребуется, европейский ЦБ готов продолжить QE после запланированного срока окончания (март 2017 года) в случае низкого роста инфляции.

Базовая процентная ставка по кредитам в еврозоне была снижена с 0,05 процента до нуля в марте 2016 года, с тех пор не менялись депозитные и маржинальные ставки. Удешевление кредитов было вызвано запуском программы QE весной прошлого года.

В начале октября неназванные источники агентства Bloomberg сообщали, что регулятор собирается снизить объем выкупа активов по программе с 8 миллиардов до десяти миллиардов, однако информация не нашла подтверждения.

"Многие банки уже просят (провести с нами — ред.) беседу или встретиться для того, чтобы определить, где находятся наши "болевые точки" и чем наши методы отличаются от методов Службы пруденциального надзора (британского регулятора Prudential Regulation Authority, PRA). Конечно мы готовимся", — цитирует агентство Лаутеншлэгер.

Агентство пишет, что американский банк Goldman Sachs планирует перевод части операций из Лондона во Франкфурт-на-Майне. Кроме того, двое высокопоставленных банкиров сказали в прошлом месяце агентству, что их финучрежения могут начать перевод персонала из Великобритании уже в следующем году. Это произойдет, если не будет ясности относительно доступа Великобритании на единый европейский рынок. По словам лоббистов, доступ на него приносит 10 миллиардов фунтов в год (12,5 миллиарда долларов).

В конце октября замминистра торговли Великобритании Марк Гарньер (Mark Garnier) заявлял, что банки, которые базируются в стране, скорее всего, лишатся права свободного доступа на европейские рынки после выхода королевства из Евросоюза (ЕС). Это право также известно как "единый паспорт ЕС".

"Единый паспорт ЕС" позволяет компаниям, зарегистрированным в Евросоюзе, воспользоваться преимуществами единого европейского рынка. Это право, по мнению экспертов, является одним из ключевых факторов успеха Лондона как международного финансового центра. Однако Brexit может лишить британскую столицу этих прав.

В июне около 52% граждан Великобритании проголосовали на референдуме за выход страны из ЕС. Как заявила премьер-министр Соединенного Королевства Тереза Мэй, страна намерена до конца марта 2017 года активировать статью 50 Лиссабонского договора о выходе из Евросоюза.

Ставка по депозитам сохранена на уровне минус 0,4%, маржинальная ставка осталась на отметке 0,25%. Решения совпали с прогнозами аналитиков, опрошенных РИА Новости.

ЕЦБ также сохранил объем выкупа активов в рамках программы количественного смягчения (QE) на уровне 80 миллиардов евро ежемесячно до конца марта 2017 года, а также подтвердил планы по выкупу активов с апреля по декабрь 2017 года в объеме 60 миллиардов евро в месяц. Регулятор не исключил, что при необходимости программа снова может быть продлена, а объем выкупаемых активов изменен.

"Для того, чтобы воспользоваться всеми преимуществами наших мер по монетарной политике, другие сферы должны внести гораздо более решительный вклад в укрепление экономического роста. Реализация структурных реформ должна быть существенно увеличена, чтобы повысить устойчивость (к рискам — ред.), снизить структурную безработицу и ускорить потенциальный рост производства", — заявил глава регулятора на пресс-конференции в четверг, трансляция которой ведется из Франкфурта-на-Майне.

По словам Драги, не все страны выполнили рекомендации ЕЦБ по реформам в 2016 году, и в связи с этим "во всех странах зоны евро в 2017 году потребуется проведение большой реформы".

"Что касается налогово-бюджетной политики — все страны должны активизировать усилия по обеспечению более благоприятного для роста экономики состава государственных финансов", — добавил он. Проведение реформ, по мнению главы ЕЦБ, имеет решающее значение для обеспечения доверия к структуре управления ЕС.