Следим за пульсом валют, предугадываем

"Мы постоянно реагируем (на ситуацию с курсом рубля — ред.). Мы раз в две недели проводим корректировку ставок — как ставок привлечения, так и ставок размещения в зависимости от того, как складывается ситуация на рынке", — сказал Греф.
"Что касается перетоков, то мы сейчас не видим никакого ажиотажного спроса на валюту, мы следим за этим на ежедневной основе, ситуация абсолютно стабильна. В декабре еще очень сильно подогревали панику среди населения, сейчас, я не думаю, что для этого есть какая-то почва. Также мы не видим больших операций по конвертации", — отметил Греф.
Вместе с тем, он признал, что за последние полтора года на треть возросли объемы валютных ресурсов в объеме вкладов банка — до примерно 33-35% с 22-23%. "Это достаточно много", — отметил он.

Эксперты связывают падение лиры с политической нестабильностью в Турции в преддверии досрочных парламентских выборов 1 ноября, а также с неоднозначной статистикой рынка труда США.

В пятницу стало известно, что безработица в США в августе снизилась до 5,1% с 5,3% в июле, что превзошло прогнозы аналитиков, ожидавших значение показателя на отметке 5,2%. Кроме того, показатель августа стал самым низким с апреля 2008 года и приблизился к уровню, который характеризуется как "полная занятость" Федеральной резервной системой США (занятость — один из ее основных ориентиров).

В то же время аналитиков, инвесторов и спекулянтов смущает то, что число новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло в августе всего на 173 тысячи, что оказалось гораздо ниже прогнозов.

Основная причина ослабления рубля - дешевая нефть. В 2016 году цены на "черное золото" могут быть на более низком, чем ожидалось, уровне - в 50 долларов за баррель. Отсюда и прогнозы на некоторое снижение курса рубля. Что касается текущего курса, то, опять же, при таких ценах на нефть, вряд ли стоит ожидать чего-то иного. "Исходя из нефтяной конъюнктуры, курс рубля сейчас равновесный", - констатировал Алексей Улюкаев.

Что касается прогноза по инфляции, то Минэкономразвития планирует подтвердить существующий прогноз - 11,9 процента по итогам года. "Для этого есть высокая степень обоснованности и очень похоже, что конечная цифра будет близка к этому значению", - сказал глава ведомства. Он добавил, что инфляция, по ожиданиям Минэкономразвития, начнет снижаться уже в сентябре и будет меньше 0,7 процента.

Кстати

Несмотря на низкие цены на нефть и недобор доходов бюджетом, средства Резервного фонда, по мнению Алексея Улюкаева, в ближайшие два года не будут выбраны полностью. "Резервный фонд не будет пополняться, но не будет и обнулен. Я убежден, что в 2018 год мы войдем со средствами Резервного фонда", - сказал министр. При этом он не исключил, что правительство поменяет или вообще откажется от бюджетного правила в его нынешнем виде.

Напомним, оно состоит в том, чтобы перечислять в Резервный фонд дополнительные нефтегазовые доходы, которые формируются в случае превышения фактической цены нефти над прогнозной. Когда объем Резервного фонда превышает 7 процентов ВВП, дополнительные нефтегазовые доходы направляются в Фонд национального благосостояния. Кроме того, бюджетное правило устанавливает лимит на дефицит бюджета в размере одного процента ВВП. (с)

Нацбанк страны в понедельник также в очередной раз понизил курс нацвалюты с 67,4 до 68,3 сома за доллар, об этом сообщается на официальном сайте национального регулятора. В понедельник впервые с июля нацбанк страны вышел на рынок с долларовыми интервенциями. Всего с начала нынешнего года регулятор осуществил 17 долларовых интервенций для поддержания курса национальной валюты.
Ряд экспертов полагают, что после парламентских выборов, намеченных на 4 октября, падение сома по отношению к доллару может ускориться. В преддверии парламентских выборов политические партии, претендующие на места в Жогорку Кенеше (парламент), тратят сотни тысяч долларов на предвыборную гонку.

По состоянию на 12.25 мск курс евро к доллару опускался до 1,1290 доллара с 1,1303 доллара за евро днем ранее. Курс доллара к иене поднимался до 120,36 иены за доллар со 119,97 иены за доллар в пятницу. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) повышался на 0,1% — до 95,33 пункта.

По итогам сентябрьского заседания ФРС оставила ставку на минимальной отметке 0-0,25%. При этом 13 из 17 членов комитета выразили мнение, что 2015 год является подходящим временем для нормализации кредитно-денежной политики.

В то же время среди участников торгов укрепляется мнение о том, что курс денежной политики в США и Европе расходится, и ЕЦБ может продлить действие своей программы количественного смягчения за пределы изначально установленного срока — сентября 2016 года.

"Кажется, что ЕЦБ готовится к тому, что его программа QE будет продолжаться после сентября следующего года, и это не положительный фактор для пары евро-доллар. Мы явно видим расхождение в подходах ЕЦБ И ФРС", — рассказал агентству Рейтер валютный стратег Nomura Юдзиро Гото (Yujiro Goto).

С началом торгов на фондовой бирже Рио-де-Жанейро национальная валюта крупнейшей южноамериканской страны потеряла 1,14% от своей стоимости и торговалась на уровне отметки 4,026 реала за доллар.
Предыдущий исторический минимум стоимости бразильского реала было зафиксирован 10 октября 2002 г., когда за $1 на бирже давали 4,005 реала. При этом участники рынка не исключают, что падение национальной валюты Бразилии продолжится.
"Курс доллара может достичь 4,2 реала до конца года", - считает специалист по инвестициям банка Ourinvest Мауру Калил. Главный экономист компании TOV Corretora Педру Паулу Силвейра допускает, что американская валюта может подняться до 4,5 реала за доллар, передает ТАСС.
9 сентября 2015 г. международное рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Бразилии до " BB+" с "BBB-" с "негативным" прогнозом из-за коррупционных скандалов, политической неопределенности и слабых показателей госфинансов.

При этом рубль последнее время больше зависит не столько от укрепления доллара, сколько от цены на нефть. Это подтвердили и аналитики банка Credit Suisse, опубликовав обзор, в котором составили рейтинг уязвимости валют 18 развивающихся стран к укреплению доллара США.

Аналитики оценили валюты по таким показателям, как отклонение номинального курса от курса по паритету покупательской способности, отклонение от реального эффективного курса (к корзине валют основных торговых партнеров страны с учетом инфляции), прогноз по ВВП и счету текущих операций на 2015 год и соотношению внешнего долга к золотовалютным резервам.

Российская валюта в рейтинге Credit Suisse заняла 12-е место. Рубль менее уязвим к усилению доллара, чем, например, валюты Чили, ЮАР и Чехии, ряда других стран.

На национальную валюту стабилизирующим образом влияет торговый баланс, несколько дистанцируя его от укрепления доллара. И потом, подчеркну, среди развивающихся стран действительно есть те, которые в меньшей степени зависимы от нефти и, соответственно, больше попадают под влияние доллара.

Тем временем вчера курс рубля демонстрировал разное поведение по отношению к мировым валютам. Если к доллару он совсем незначительно ослабел, то к евро укрепился. Это связано с поддержкой нефтяных цен, в первую очередь, а также с тем, что отечественной валюте продолжает подставлять плечо налоговый период. Компании должны до 25 сентября заплатить налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и НДС.

В результате официальный курс доллара на сегодня, 23 сентября, составляет 66 рублей 17 копеек за единицу американской валюты (плюс 3 копейки). За один евро дают 73,96 рубля (минус 87 копеек).(с)

На закрытие торгов в четверг курс реала вырос до 3,95/$1. Повышение стало рекордным за 7 лет.
Ранее курс реала обновил исторический минимум, опустившись в ходе торгов до 4,25/$1, на данных о росте безработицы в стране в августе до 7,6% - максимального уровня с 2009 года.
Вместе с тем аналитики скептически отнеслись к заявлениям ЦБ Бразилии. "Не думаю, что они в состоянии как-то изменить тенденцию на рынке, - сказал аналитик Rabobank Кристиан Лоуренс. - Ни один центробанк мира не сможет противостоять такому обвалу".
С начала года реал потерял в паре с долларом 33%, в начала месяца снижение составляет 8,5%.

Он отметил, что благодаря влиянию разных факторов, таких как предыдущее укрепление доллара США и нестабильность на финансовых рынках, обменный курс юаня после реформы пережил ряд колебаний.

"Тем не менее, нет никаких оснований для долговременной девальвации юаня. В настоящее время обменный курс юаня к доллару идет к стабильной точке", — подчеркнул председатель КНР.

"В будущем Китай продолжит улучшать режим обменного курса, будет поддерживать нормальные изменения курса и удерживать базовую стабильность юаня на адаптивном, равновесном уровне. Сейчас Китай подвержен повышенному риску экономического спада, и вызовы и сложности фондового рынка повысились", — заявил китайский лидер.

Однако он добавил, что КНР принимает активные фискальные меры и ведет разумную монетарную политику.

Отметим, что во многих странах сегодня рынки не работают. В США, например, отмечается День Колумба, так что можно сказать, что спекулянты просто пользуются случаем и без какого бы то ни было сопротивления двигают котировки.

Как мы видим, не помогают даже заявления ОПЕК о том, что рынок начинает стабилизироваться. Сейчас куда важнее выглядят чисто рыночные факторы. Так, например, на прошлой неделе фьючерсы на смесь Brent так и не смогли преодолеть максимум конца августа на отметке $54, после чего логично последовал откат. Понятно, что в выходной день этот уровень штурмовать никто не станет, так как без объемов важные отметки никогда не проходятся.

Остается ждать. Кстати, отметим, что, по данным CFTC, на неделе, завершившейся 6 октября, число чистых длинных позиций в контрактах на нефть марки WTI выросло на 23 тыс. до 173,5 тыс. контрактов. Это максимальный прирост с апреля и максимальный уровень за последние три месяца.

В общем и целом, пока остается только гадать, куда завернет нефтяной рынок. Что же касается рубля, то здесь, очевидно, поддержку оказывает фактор приближения экспирации опционов. За месяц крупные игроки успели заработать на "путах" хорошую прибыль, и отдавать они ее ни за что не станут.

Кроме того, участникам на российском рынке в условиях отсутствия многих игроков на внешних площадках сегодня намного спокойнее двигать котировки в нужную сторону.

Ну а тем временем не исключено, что в скором времени на рынке может появиться еще один игрок - Банк России, об этом на днях говорила сама Эльвира Набиуллина. В период всплеска волатильности ЦБ приостановил покупки валюты в резервы, однако по мере укрепления рубля он вполне может вернуться к этой затее.

Некоторые эксперты полагают, что покупки валюты начнутся при снижении курса доллара ниже отметки 60 руб. Впрочем, вполне вероятно, что действия ЦБ не окажут серьезного влияния на рынок, во всяком случае весной оно наблюдалось только на первом этапе, затем уже рубль реагировал на нефтяные котировки.

Напомним, что за май-июль ЦБ РФ закупил в резервы $10,12 млрд.

Банк России имеет цель в течение нескольких лет нарастить объем международных резервов до $500 млрд.(с)