Инвестиции: в РФ и российские

По данным Бундесбанка, немецкие фирмы в течение первых шести месяцев этого года направили 1,73 млрд евро (1,88 млрд. долларов) прямых инвестиций в России, почти столько же, сколько они вложили в течение всего 2015 года (1,78 млрд евро). Маттиас Шепп, представитель Германо-Российской Торгово-промышленной палаты рассказал Spiegel, что слабый рубль и меры равительства РФ по стимулированию инвестиций, поддержали долгосрочные инвестиции из Германии.

В соответствии с законом, принятым в декабре 2014 года, если компания планирует вложить не менее 750 млн руб. (11,5 млн долларов) в новое предприятие в России и обязуется находиться в стране в течение десяти лет, эти инвестиции получают специальные налоговые льготы. В июне консалтинговая компания EY (ранее Ernst & Young) сообщила, что иностранные инвесторы учредили в прошлом году 201 новых инвестиционных проектов в России. Это более чем на 60% выше, чем в 2014 году.

Германии открыла в России наибольшее число проектов (36), в числе других крупных инвесторов США (29) и Франция (20). Италия и Китай открыли в России 12 проектов, сообщает РБК. По данным EY, в 2015 году Россия привлекла восьмой по величине в мире объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ), Великобритании по этому показателю находится на первом месте (1065), на втором - Германия (946), а Франция заняла третью строчку (598).

Между тем, объем двусторонней торговли Германии и России достиг рекордных 80 млрд евро (89,8 млрд долл.) в 2012 году, из которых экспорт из Германии в Россию составил 38,1 млрд евро (42,8 млрд долл.). В 2013 году их взаимный составил 76,5 млрд евро, после чего упал до 67,7 млрд евро в 2014 году в результате снижения цен на нефть, санкций и контрсанкций.

Девальвация делает российские активы привлекательными для мировых инвесторов, а с учетом того, что российские и немецкие компании имеют долгую историю сотрудничества, для Германии сейчас хорошее время, что бы расширить набор активов на российском рынке, говорит Андрей Коптелов, директор Центра экономических исследований университета "Синергия". Еще одним фактором, положительно влияющим на объем прямых инвестиций из Германии, по мнению эксперта, является взятый российским правительством курс на импортозамещение и локализацию в машиностроении.

В результате немецкие промышленники инвестируют в Россию, чтобы создать производства для локализации и не потерять привычные рынки сбыта, отмечает Коптелов. При этом, после девальвации рубля стоимость российской рабочей силы стала сравнима с китайской, что повысило экономическую эффективность сборочных производств, размещённых в России, по сравнению с другими странами. Примером тенденции на локализацию может служить открытие в октябре 2016 года немецким концерном OBO Bettermann завода в России по производству электротехнических изделий в особой экономической зоне «Липецк» - это явное следствие того, что меры предпринимаемые правительством для улучшения инвестиционного климата дают результат.

Ключевым фактором роста инвестиций была и остается все-таки локализация производства автокомпонентов, считает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов. По его оценкам, из 1.8 млрд евро прямых инвестиций примерно 50% пришлось на инвестиции автопроизводителей, которые готовились к окончанию режима промсборки и вкладывали огромные деньги в подготовку сборки двигателей и автоматических коробок передач в России. Volkswagen сыграл в этом не последнюю роль.

Тот факт, с какой легкостью немецкие концерны вкладывают в локализацию в Россию сотни миллионов евро даже на стадии, когда еще непонятно, какую форму примет следующая директива от российского правительства, говорит о том, что они верят в рост нашего рынка автомобилей, считает эксперт. Он говорит, что немцы верят в то, что нужно успеть создать обширную материальную базу для локализации, чтобы через 3-5 лет господствовать на этом рынке. Именно такую цель ставят себе немецкие автопроизводители.

Их можно понять, считает Антонов: в России есть потенциальный спрос на 3 млн автомобилей, в отличие от Европы, где спрос уже насыщен. Эти инвестиции не зависят от санкций и не закончатся с их отменой, которая, впрочем, в ближайшее время маловероятна. Потенциал роста этих инвестиций будет зависеть от последовательности политики правительства, насколько равные правила игры удастся создать на авторынке и вдругих отраслях. Скажем, можно ожидать роста немецких прямых инвестиций в Россию на 50% в 2017 и 2018 гг, помешать такому прогнозу может укрепление рубля, которое сейчас наблюдаем. (с)

"Целевая модель представляет собой систему факторов, обеспечивающих благоприятный инвестиционный климат. По каждому фактору определено целевое значение, то есть та рамка, к которой нужно стремиться, а также показатели, с помощью которых можно оценить движение к поставленной цели", — сказал Якушев в ходе заседания президиума Госсовета по мерам по повышению инвестпривлекательности в субъектах РФ.

Предложенные целевые модели: "Развитие и повышение качества регионального законодательства о механизмах защиты инвесторов и инвестдеятельности", "Повышение эффективности работы специализированной организации по привлечению инвестиций", "Качество инвестиционного интернет-портала", "Эффективность обратной связи инвесторов и руководства регионов", "Государственный кадастровый учет", "Государственная регистрация прав", "Получение разрешения на строительство", "Технологическое присоединение к электросетям", "Технологическое присоединения к сетям газоснабжения", "Подключение к инфраструктуре тепло- и водоснабжения, водоотведения", "Организация контрольно-надзорной деятельности в регионах РФ", "Поддержка малого и среднего предпринимательства".

Якушев заявил, что, по мнению рабочей группы, стандартизация передовых практик и решений позволит существенно повысить инвестиционную привлекательность каждого региона. "В то же время мы понимаем, что отдельные модели разнятся по организационным и ресурсным затратам", — пояснил он.

"Прошу вас поддержать решение рабочей группы и утвердить представленные вашему вниманию целевые модели, регионы готовы сформировать дорожные карты по достижению показателей целевых моделей", — сказал Якушев, обращаясь к президенту РФ Владимиру Путину. (с)

"На сегодняшний день китайскими инвесторами уже заявлено более 20 инвестиционных проектов для реализации в территориях опережающего развития и Свободном порте Владивосток с объемом инвестиций около 3 миллиардов долларов. Продолжается совместная работа по реализации проекта развития международных транспортных коридоров "Приморье-1" и "Приморье-2", — говорится в сообщении.

В ходе прошедших в октябре переговоров китайская сторона передала Минвостокразвития перечень из 13 инвестиционных проектов на Дальнем Востоке, в реализации которых заинтересованы девять китайских компаний, с объемом инвестиций более 750 миллиардов рублей. Это проекты в сфере добычи и переработки природных ресурсов, сельского хозяйства, развития портовой и логистической инфраструктуры.

В свою очередь российская сторона предложила китайским партнерам создать совместный центр поддержки китайского бизнеса на Дальнем Востоке. Предложение было поддержано на заседании совета сотрудничества регионов Дальнего Востока России и Северо-Востока Китая. (с)

Об этом сообщает агентство Bloomberg. Оно ссылается на то, что крупные ритейлеры, такие как шведская IKEA Group и французская Leroy Merlin, начали вкладывать миллиарды долларов в открытие новых магазинов и создание производств в расчете на российских потребителей.

IKEA инвестирует свыше $1,6 млрд в развитие бизнеса в России в ближайшие пять лет. Leroy Merlin в сентябре объявила о намерении вложить два миллиарда евро, чтобы удвоить число своих магазинов в РФ. Не отстают и американские компании. Bloomberg приводит такие примеры: фармацевтический гигант Pfizer уже строит в России новый завод лекарственных препаратов, а другой гигант — производитель продуктов питания Mars — увеличивает мощности по производству жевательной резинки и кормов для животных.

Компания PepsiCo в ноябре начала строить под Краснодаром завод по производству творога и питьевого йогурта.

Готовы наращивать инвестиции в Россию и германские компании, о чем в конце октября сообщил Der Spiegel, который приводит данные Бундесбанка: только за первое полугодие этого года немецкие фирмы инвестировали в Россию 1,73 миллиарда евро — почти столько же, сколько за весь 2015 год.

"Это момент для инвестиций", — приводит Bloomberg слова главы IKEA Russia Вальтера Каднара, который говорит, что он твердо верит в долгосрочный потенциал российского рынка.

В целом, по информации Банка России, прямые иностранные инвестиции в страну за девять месяцев 2016 года достигли $8,3 млрд, тогда как за весь 2015 год они составили лишь $5,9 млрд.

Экономика или политика?

Bloomberg обращает внимание на то, что многие западные компании начали активизировать деятельность на российском рынке еще до президентских выборов в США. Победа на выборах Дональда Трампа, по мнению агентства, придала им дополнительный стимул.

В IKEA Russia РИА Новости подтвердили планы компании по увеличению ассигнований в развитие бизнеса в России.

"Компания IKEA планирует инвестировать в развитие бизнеса в России более 100 миллиардов рублей в ближайшие годы. Средства будут направлены на расширение и обновление торговых центров и магазинов ИКЕА, строительство новых магазинов и торговых центров, а также на развитие других направлении бизнеса компании.

Например, компания приобрела участок в Челябинской области для строительства магазина ИКЕА и торгового центра МЕГА, участок на Каширском шоссе для строительства первого в России отдельно стоящего магазина ИКЕА, а также участок в Санкт-Петербурге для строительства третьего торгового центра МЕГА с магазином ИКЕА", — сообщили в пресс-службе компании.

По словам представителей IKEA Russia, российский рынок является стратегически важным для нее: "только за прошедший финансовый год (сентябрь 2015-август 2016) торговые центры МЕГА посетило 265 миллионов человек, включая 70 миллионов посетителей магазина ИКЕА".

В то же время в IKEA не подтверждают, что рост ее инвестиций в Россию обусловлен какими-либо политическими причинами — там уверяют, что данные проекты являются частью долгосрочной инвестиционной программы компании, стартовавшей еще в 2013 году, то есть до обострения отношений Запада с Россией, введения санкций, экономического кризиса.

"Пул инвестиционных проектов Mars очень разносторонний. Это и строительство нового завода по производству кормов, и центра изучения домашних животных, и модернизация существующих мощностей, и установка более современного очистного оборудования. Инвестиционные проекты Mars никогда не зависели от экономических кризисов в России. Скорее наоборот, рассматривались как дополнительная возможность" — сообщила РИА Новости менеджер по корпоративным отношениям Mars Petcare и Food в России Елена Селиванова.

Аналитики Bloomberg указывают, что, с одной стороны, падение курса рубля заметно уменьшило доходы и снизило покупательную способность населения, но, с другой — значительно сократило производственные издержки компаний в России. Таким образом, российский рынок становится привлекательным для инвесторов и по чисто экономическим причинам.

И экономика, и политика

Действительно, в России сложились благоприятные для инвесторов условия, связанные с удешевлением факторов производства в валютном выражении — рабочей силы, газа, электроэнергии.

Однако произошло это не сейчас и не вчера. Условия, о которых идет речь, остаются неизменными уже практически два года, с конца 2014-го — начала 2015-го, когда прошла первая волна девальвации, обращает внимание заместитель директора института "Центр развития" НИУ ВШЭ Валерий Миронов.

"Падение цен на нефть и последовавшие затем санкции вызвали значительное удешевление всего и вся. Обычно в таких случаях сразу начинается приток прямых иностранных инвестиций — внешние инвесторы приходят в страну, закупают оборудование и, учитывая подешевевшие факторы и повышение конкурентоспособности страны, увеличивают рост производства. Затраты окупаются быстрее, и быстрее образуется прибыль. У нас же эта традиционная модель до последнего времени не работала — в 2015 году объем прямых иностранных инвестиций в Россию сократился в 10 раз", — напоминает аналитик.

Именно тренд на изменение политической ситуации подстегнул активность инвесторов, убежден Валерий Миронов.

"У них появляется надежда на то, по крайней мере, санкции в ближайшее время могут быть отменены, приток вложений увеличится, и они окажутся первыми в толпе инвесторов, ринувшихся в Россию", — говорит он.

В то же время, по словам аналитика, приход в Белый дом Трампа несет и известные риски. Если он реализует свои намерения, примет обещанные им экономические меры и проведет структурные реформы, то ситуация может измениться не в лучшую для России сторону.

"Трамп обещал "разморозить" американскую нефтяную промышленность, снять запреты на добычу и экспорт нефти, что может вновь "уронить" нефтяные цены. Кроме того, он намерен снизить налоги, что приведет к инфляции и повлечет повышение учетной ставки ФРС. Это, в свою очередь, вызовет отток капиталов с развивающихся рынков. Все это может негативно сказаться на российской экономике. Поэтому бурный рост инвестиций в Россию в ближайшие месяцы вряд ли начнется", — предупреждает Валерий Миронов.

Тем не менее, обстановка сейчас такова, что любая информация о новых шагах Трампа и его команды способна внезапно и резко изменить ситуацию на инвестиционном рынке, признает эксперт.

В текущем году проектов с участием иностранных инвесторов насчитывается уже на треть больше, чем в 2015 году, сообщили «Известиям» в РФПИ. При этом, по данным Центра привлечения инвестиций в регионы России (структура РФПИ), в объявленных планах инвесторов из Европы и Юго-Восточной Азии сельское хозяйство занимает второе место.

Высокий интерес зарубежных игроков к российскому АПК в РФПИ объясняют опережающими темпами развития отрасли и низким уровнем издержек российских производителей в сравнении с иностранными конкурентами.

— РФПИ активно сотрудничает с партнерами из Китая, Таиланда и стран Ближнего Востока по ряду сельскохозяйственных проектов, включая развитие крупного комплекса птицеводческих хозяйств в Ленинградской области, строительство одного из крупнейших в России молочных комплексов в Рязанской области, а также инвестирование в ведущего производителя риса, компанию «Националь» и одного из крупнейших производителей продуктов питания в РФ компанию «Эфко», — уточнили в фонде.

В частности, в ноябре при участии РФПИ было заявлено о трех крупных сделках в российском АПК с привлечением иностранного фонда. Консорциум инвесторов во главе с РФПИ и фондом правительства Абу-Даби Mubadala Development Company инвестируют около $9 млрд в российский агрохолдинг «АФГ «Националь» для увеличения объемов производства, расширения земельного банка и инфраструктуры. Также РФПИ, Mubadala и другие партнеры планируют направить около 10 млрд рублей в ГК «Эфко». Кроме того, недавно фонд заявил о том, что договорился с китайской агропромышленной компанией Charoen Pokphand Group о ключевых параметрах по проекту строительства молочного комплекса в Рязанской области стоимостью $1 млрд.

Исполнительный директор Масложирового союза России Михаил Мальцев считает интерес иностранных инвесторов вполне логичным. По его мнению, за последние два года в условиях ответных мер на санкции отечественный агросектор научился на промышленной основе производить достаточное количество продовольствия, показал уверенный рост и тем самым заявил о себе как о состоявшемся бизнес-сегменте нашей экономики. А любой сектор, который показывает высокие темпы роста, привлекателен для вложений.

— Масложировой сектор, кроме прочего, очень интересен для иностранных инвесторов, поскольку является лидером несырьевого экспорта. Это как раз такие инвестиции, которые с точки зрения валютной выручки защищены от рисков девальвации, — уточнил он.

По мнению финансового аналитика «Финама» Тимура Нигматуллина, иностранных инвесторов при совместной работе с РФПИ в первую очередь привлекают более низкие риски за счет партнерства с госструктурой.

— Таким образом, ввиду снижения рисков инвесторы снижают требования к норме доходности, а значит, увеличивается количество потенциально подходящих проектов, что положительно сказывается на притоке прямых инвестиций, — пояснил Тимур Нигматуллин.

Он считает, что РФПИ достаточно эффективно работает с точки зрения расходования госсредств. К примеру, за всё время фонд инвестировал или одобрил для этих целей более 850 млрд рублей. При этом из них средства РФПИ составили лишь около 86 млрд рублей.

— Сельское хозяйство является одной из наиболее перспективных отраслей для привлечения прямых инвестиций, так как местные производители сельхозпродукции стали основными бенефициарами ослабления рубля, продовольственных санкций и наращивания господдержки. Несмотря на эффект высокой базы, отрасль продолжает расти опережающими темпами относительно динамики ВВП, — отметил эксперт.

Так, за первое полугодие 2016 рост ВВП сектора составил 1,5% к соответствующему периоду прошлого года. Вклад сельского хозяйства в ВВП составил 2,8% против 2,4% за первую половину 2014 года.

Глава Института аграрного маркетинга Елена Тюрина признает, что сейчас ведется много переговоров с иностранными инвесторами, однако, по ее словам, часто дальше разговоров дело не идет.

— Непонятно, как будут выстраиваться отношения с ЕС, что будет с санкциями, как будут работать меры господдержки сельхозпроизводства и новых инвестпроектов, будут ли какие-то преференции и льготы новым проектам со стороны региональных властей — всё это учитывается при принятии решения о финансировании того или иного проекта, — объяснила Елена Тюрина.

Вместе с тем она согласна, что иностранным компаниям интересен российский АПК. И кроме совместных с РФПИ проектов есть еще множество, которые осуществляются вместе с российскими частными фондами. Прежде всего, как говорит эксперт, иностранцы вкладываются в переработку.

— Для инвесторов мы считаем более привлекательным для вложений зерновой рынок, потому что мы видим тренд на рост производства. Но это должны быть инвестиции не в сельхозпроизводство, а в переработку и логистику. В любом случае мы рекомендуем обратить внимание иностранных инвесторов на это направление, — сказала эксперт.

По оценкам экспертов, оптимизм инвесторам придает курс рубля, который покинул зону больших потрясений после введения США и западными партнерами санкций в отношении Москвы. Ряд крупных компаний планируют расширить свое присутствие в России.

"Мы положительно оцениваем потенциал российского рынка. Наступил решающий момент для инвестиций", - цитирует информагентство главу российского представительства IKEA. В ближайшие пять лет концерн инвестирует в торговые точки в России порядка 1,6 миллиардов долларов.

За этот же период времени один из крупнейших европейских ретейлеров LeroyMerlin вложит в расширение бизнеса в РФ около двух миллиардов долларов. Значительно увеличат производство продукции в России фармацевтический концерн Pfizer и компания Mars.

Победа на президентских выборах в США Дональда Трампа, который имеет более открытое отношение к России, приведет к стабилизации российско-американских отношений. Бизнес положительно оценивает эти изменения, заявили в Американской торговой палате.

По его словам, говорить о наметившемся позитиве инвесторов к российским активам, преимущественно к акционерному капиталу, в настоящее время преждевременно. Инвесторы осторожны, так как санкции против РФ не сняты, они будут наблюдать за развитием российско-американских отношений, рассказал эксперт.
"Период неопределенности не закончился, санкции не сняты. Понятно, что новая администрация в США, скорее всего, займется ревизией того, чем занимались предшественники, поэтому можно ожидать изменения двусторонних отношений. Может быть, действительно будет какой-то прогресс в плане санкций", — отметил собеседник агентства.

По его мнению, именно дальнейшее развитие отношений между РФ и США станет определяющим для настроения большинства международных инвесторов, хотя решение, принятое на заседании ОПЕК, внесло определенный позитив к России.
"Я думаю, что инвесторы будут внимательно следить за развитием отношений России и США. Что касается активов, которые не попали под действие санкций, в которых можно финансировать, то здесь работают рыночные факторы. Понятно, что после соглашения ОПЕК риск резкого падения цен на нефть снизился и это очень важно", — сказал он, добавив, что "пауза, возникшая на рынке капитала к РФ, после 2014 года продлится еще некоторое время". (с)

Во встрече участвовали посол Германии в России Рюдигер фон Фрич, исполнительный директор Российско-германской внешнеторговой палаты Роберт Брайтнер, представители руководства компаний "Кнауф Гипс", "Хенкель Рус", ThyssenKrupp Industrial Solutions и других фирм.

Как отметил Басаргин, сегодня в Прикамье реализуется ряд крупных инвестпроектов, в том числе с участием иностранных компаний. Так, "Хенкель" в мае 2016 года завершила реализацию проекта расширения производственных и логистических мощностей, который является самым крупным в подразделении "Чистящие и моющие средства" компании в России. В настоящее время обсуждаются дальнейшие планы компании по модернизации производства жидких моющих средств в Перми, прорабатывается возможность заключения специального инвестиционного контракта, сообщил глава края.

Кроме того, добавил Басаргин, представители регионального правительства также рассматривают возможность заключения СПИК с компанией "Кнауф". Компания, основавшая 15 лет назад в Пермском крае ООО "КНАУФ Гипс Кунгур", также заинтересована в расширении производственных мощностей и реализации инвестпроектов, в частности, в строительстве завода сухих строительных смесей, а также изготовлении домокомплектов для строительства индивидуального и многоквартирного жилья.

В пресс-службе напомнили, что по итогам 9 месяцев 2016 года объем товарооборота Пермского края с Германией превысил 229 миллионов долларов. (с)

"В процессе восстановления российско-турецких отношений, нормализации этих отношений инвестиции в Татарстан еще больше увеличатся. За 2014 год товарооборот был на уровне 500 миллионов, в пошлом году упал. Будем надеяться, что воспользуемся имеющимися возможностями и увеличим уровень товарооборота", — сказал Йылдырым в ходе татарстано-турецкого делового форума.

По информации премьер-министра, в Татарстане работают много турецких инвесторов, более 2 миллиардов долларов было инвестировано ими в предыдущие годы в республику. По его словам, в связи с несчастным случаем российско-турецкие экономические отношения были заморожены, однако, несмотря на это, инвестиции в Татарстан осуществлялись без каких-либо задержек. Йылдырым подчеркнул, что поскольку в Татарстане создаются все необходимые условия для бизнеса, инвесторы охотно приходят в республику. "Они предпочитают инвестировать там, где имеется надежная обстановка, которая обещает хорошее будущее", — сказал он.

Министр экономики Турции Нихат Зейбекджи отметил, что инвестиции в Татарстан являются для Турции стратегическими и успешными, и все турецкие инвесторы очень хорошо себя чувствуют в Татарстане. По словам министра, сотрудничество между Турцией и Татарстаном возможно не только в сфере экономики, машиностроении, нефтехимии, но и в медицинском туризме, сельском хозяйстве, энергетике и других областях.

Министр промышленности и торговли Татарстана Альберт Каримов напомнил, что по итогам 2015 года внешнеторговый оборот между Татарстаном и Турцией составил более 356 миллионов долларов. При этом в 2012 году татарстано-турецкий оборот, по его словам, превышал 900 миллионов долларов. "Мы должны приложить все усилия к тому, чтобы развивать сотрудничество, и у нас есть необходимый потенциал для этого", — отметил министр.

В настоящее время Турция занимает в Татарстане первое место по количеству совместных предприятий — более 280, каждое пятое совместное предприятие в республике — турецкое. Так, на территории ОЭЗ "Алабуга" открыты заводы турецких компаний "Джошкуноз" (кузовные детали), "Кастамону Энтегре" (плиты МДФ), "Дизайн РУС" (пластиковые трубы и фитинги), "Хаят Кимья" (гигиеническая продукция и синтетические моющие средства), два завода компании "Шишеджам" (листовое и автостекло). Успешно развиваются партнерские отношения с несколькими турецкими предприятиями у ПАО "КАМАЗ", группа компаний "Татнефть" в 2014-2015 годах осуществила поставки в Турцию нефтехимической продукции. (с)

В 2016 году вторым по величине инвестором — после Китая — стала Германия. Объем прямых немецких инвестиций в Россию вырос до 2,05 миллиарда евро за первые девять месяцев 2016 года — это больше, чем за весь 2015 год. В Россию вкладываются и гиганты вроде Daimler AG и Henkel AG, и менее известные фирмы.

"Западные компании делают новые ставки на то, что Россия, подвергнувшаяся экономическим потрясениям, стоит на пороге подъема", — говорится в статье.

"Есть неоспоримые экономические причины, объясняющие, почему компании инвестируют в Россию", — отметил Оливер Хермес, глава производителя насосов Wilo SE. В 2016 году концерн открыл под Москвой завод стоимостью 35 миллионов евро.

Не в последнюю очередь инвесторов привлекает низкий курс рубля: стоимость труда в России сейчас оказалась ниже, чем в Китае.

Кроме того, Москва старается привлечь иностранный капитал особыми предложениями. Иностранные компании могут подписать "специальный инвестиционный контракт", обязавшись вложить в Россию не менее 750 миллионов рублей в обмен на статус отечественного производителя и сопутствующие ему льготы.

Первой компанией, заключившей такой контракт, стал немецкий производитель сельхозтехники CLAAS KGaA. В прошлом году компания построила в России завод стоимостью 120 миллионов евро, что стало ее крупнейшей инвестицией за пределами Германии.

Переговоры о строительстве завода в России ведет немецкий автопроизводитель Daimler AG. На заводе Volkswagen AG в Калуге начали собирать внедорожники Tiguan. Один из ведущих мировых производителей бытовой и промышленной химии Henkel AG открыл в Перми завод стоимостью 30 миллионов евро.

Согласно опубликованному в октябре исследованию Российско-германской внешнеторговой палаты, почти четверть входящих в нее компаний планируют за ближайший год нарастить инвестиции в Россию.

Многие при этом рассчитывают на потепление в отношениях Москвы и Запада после победы Дональда Трампа на выборах президента в США. Так, компания Siemens, которая сократила присутствие в России из-за санкций, дала понять, что может вернуться. (с)

Приток средств иностранных инвесторов на российский рынок на прошлой неделе резко ускорился. Об этом свидетельствует оценка “Ъ”, основанная на данных BofA Merrill Lynch и Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). За неделю, закончившуюся 7 декабря, фонды, ориентированные на Россию, привлекли максимальный объем инвестиций с середины мая 2013 года — $261 млн. Этот результат более чем в три раза превышает объем инвестиций, привлеченных в российские акции неделей ранее (около $82 млн). В результате баланс привлечений с начала года вновь стал положительным и достиг $166 млн. В итоге российский фондовый рынок оказался в исключительном положении среди стран БРИК, которые все без исключения теряли инвесторов. Так, фонды, инвестирующие в Китай, за неделю потеряли $123 млн, а за четыре недели — $290 млн, из индийских фондов инвесторы забрали $12 млн и $120 млн, бразильские потеряли $32 млн и $50 млн. Суммарный отток из фондов развивающихся рынков составил на минувшей неделе $1,8 млрд, за четыре недели они потеряли более $9 млрд. Отчетная неделя стала четвертой подряд, когда иностранные инвесторы активно размещали средства в российских фондах. Всего за этот период в них поступило более $700 млн.

Высокая популярность рублевых активов связана в первую очередь с восстановлением цены на нефть и надеждами на оттепель в отношениях между США и Россией. По данным агентства Reuters, стоимость февральского контракта на поставку нефти Brent в течение недели держалась в диапазоне $53–55 за баррель, вблизи максимальных значений с июля 2015 года. «Победа Дональда Трампа, похоже, вызвала более благожелательные настроения по отношению к российским активам благодаря снижению градуса враждебной риторики»,— отмечает главный стратег по валютам Julius Baer Дэвид Коль. По словам директора департамента управления активами «Альфа-Капитала» Виктора Барка, инвесторов привлекает недооцененность российского фондового рынка по отношению к прочим развивающимся странам. Российские компании торгуются исходя из коэффициента P/E (отношение капитализации компании к чистой прибыли за 2016 год) менее 10, при среднем значении по развивающимся рынкам 15,8. «Иностранные инвесторы активно возвращаются на российский рынок в поисках привлекательных доходностей»,— отмечает господин Барк.

Привлекательность рублевых активов повысила успешная приватизация «Роснефти» (см. “Ъ” от 8 декабря). В среду госкомпания объявила о продаже госпакета 19,5% акций компании за €10,5 млрд совместному предприятию Glencore и суверенного фонда Катара. «Продажа акций “Роснефти” вопреки санкциям и с минимальным дисконтом (около 5%) к рыночной цене свидетельствует о том, что качественные российские активы пользуются спросом у иностранных инвесторов. Эта сделка может позитивно сказаться на инвестиционном климате в России»,— отмечает президент инвестиционной компании А1 Александр Винокуров. Инвестиционный климат очень важен для иностранных инвесторов, поскольку позволяет им более четко оценить экономические и финансовые условия в стране. «Понимание этих факторов позволяет инвесторам принимать обоснованные инвестиционные решения. Поэтому сделка по акциям “Роснефти” подтолкнула нас нарастить вложения в российские бумаги, а наших потенциальных клиентов засуетиться»,— отмечает управляющий западным фондом.

Хотя взгляд у инвесторов на российский рынок остается позитивным, риски коррекции в оставшиеся до конца года недели существенно выросли, отмечают участники рынка. «Многие голубые фишки в нефтегазовом, финансовом секторах торгуются на исторических максимумах. С учетом конца года желание инвесторов зафиксировать прибыль выглядит вполне объяснимо»,— отмечает портфельный управляющий группы «Тринфико» Фарит Закиров. Не стоит забывать и про намеченное на следующую среду заседание Федеральной резервной системы (ФРС) США, в преддверии которого традиционно на рынке растет волатильность. От ФРС ждут повышения ставки, и это действие регулятора уже заложено в цены. Поэтому внимание инвесторов будет приковано к его комментариям, которые могут дать сигнал относительно темпов повышения ставок в следующем году. Оптимистичнее настроены участники рынка в отношении начала следующего года. «В ожидании коррекции инвесторы могут взять паузу. И их возвращение, скорее всего, произойдет уже в следующем году, на более низких уровнях и, возможно, с несколько иными инвестиционными целями (например, с упором на дивидендные бумаги)»,— отмечает Фарит Закиров.

"По инвестициям наши ожидания оказались слишком негативными, и сейчас мы повышаем нашу оценку — за девять месяцев падение… составило минус 2,3%, по году мы минус 3,4% ожидаем, то есть, ситуация лучше", — сказал Ведев, выступая на конференции Франко-российской торгово-промышленной палаты.
Падение в РФ инвестиций в 2016 году на 3,7% — оценка из перечня основных показателей прогноза социально-экономического развития России до 2019 года, представленных ранее.

Ведев также отметил, что даже при сохранении неопределенности и сохранении санкций и контрсанкций инвестиционная активность в стране возрастает.

МЭР, по его словам, также ждет по итогам года большего роста импорта и экспорта, чем ожидалось ранее. Основными составляющими роста экспорта станут продовольствие, металл и древесина, а импорт увеличится за счет укрепления рубля и его стабильности, уточнил чиновник. (с)

"Мы пять лет существуем, у нас более 20 проектов с ОАЭ, около 15 проектов, которые мы профинансировали с Китаем, и пока еще очень мало проектов с Японией. Японии важно наращивать темпы инвестиций. Мы готовы инвестировать вместе с вами (с японскими компаниями – ред.) Считаем, что многие производства можно локализовать на территории России", — сказал Дмитриев на пленарном заседании российско-японского бизнес-форума.

Он отметил, что в плане инвестиционного сотрудничества двух стран важным шагом стало соглашение о совместном инвестиционном фонде с Японским банком для международного сотрудничества (JBIC).

"Мы с JBIC создали совместный фонд на 1 миллиард долларов, чтобы инвестировать совместно во многие росийско-японские проекты", — напомнил Дмитриев. (с)

Отмечается, что ситуация с инвестиционным спросом остается в русле негативных тенденций, хотя в последние месяцы наметились первые признаки стабилизации. В третьем квартале динамика инвестиций перешла в положительную область (+0,3% год к году) на фоне низкой базы прошлого года (-13,0%).

В отраслевом разрезе основную поддержку динамике инвестиций обеспечили капиталовложения в добычу топливно-энергетических ископаемых, а по виду деятельности — "Сжижение и регазификация природного газа для транспортирования".

По итогам девяти месяцев сокращение инвестиций в основной капитал составляло 2,3%.

"Поведение индикаторов инвестиционной активности в ноябре свидетельствует о стабилизации и возможном развороте в динамике инвестиций. В целом по итогам за 2016 год, по оценке, произойдет замедление падения инвестиций до 3,0% год к году (ранее — до 3,7%)", — говорится в мониторинге. (с)

"Бизнес совершенно справедливо говорит, что экономическая неопределенность — одна из главных причин, по которой компании откладывают инвестиции, решают повременить с расширением объемов производства, с движением вперед. Поэтому главный акцент для экономических властей в краткосрочной перспективе — это возвращение определенности в ожидания экономических агентов", — заявил Орешкин в интервью газете "Коммерсант".

По его словам, если сравнить оценку делового климата менеджментом российских компаний в январе 2014 года и данные декабря 2016 года, то именно в оценке экономической неопределенности произошли радикальные изменения.

"Мы много слышим о недостатке спроса в экономике, и 53% компаний об этом говорят. Но в январе 2014 года о том же говорил 51% — то есть для бизнеса это постоянная ситуация, ничего не изменилось. Бизнесу всегда хочется, чтобы было больше спроса… Вторая история — проблема высоких процентных ставок. 31% компаний говорит об этом как о проблеме, в январе 2014 года о том же говорили 27% компаний — действительно, проблема усугубилась", — отметил Орешкин.

При этом он напомнил, что в январе 2014 года цены на нефть были высокими, рубль крепким, а ставка Банка России низкая.

"А вот самая, по моему мнению, важная строка таблицы — радикальный рост такого показателя, как экономическая неопределенность. Сравнение двух опросов говорит, что это, по сути, единственный фактор, значение которого кардинально выросло с января 2014 года — на 22 пункта, с 33% до 55%", — поясняет глава Минэкономразвития.

По мнению Орешкина, речь идет не только об экономической определенности. "Это не только динамика экономических показателей, но и, например, стабильность налоговой системы. И население, и бизнес должны понимать, в каких условиях они будут жить не только завтра, но и через год, пять, десять лет. Чем больше будет понимания будущего, тем более смелым станет бизнес в принятии решений об инвестициях, создании новых производств, о движении вперед", — уверен министр.

"У нас инвестиции в ВВП составляют 22% сейчас. Действительно, вопрос абсолютно правильный, того уровня инвестиций, который у нас есть, для более высоких темпов роста просто недостаточно", — сказал Орешкин.
Агентство "РИА Новости" медиагруппы "Россия сегодня" выступило стратегическим информационным партнером Гайдаровского форума. (с)

Rustem Khairetdinov - 15 января 2017 года.

Россия изо всех сил пытается выстроить венчурную инновационную инфраструктуру по американскому образцу. Институты развития, венчурные фонды, конференции, тусовки и прочие аттрибуты Кремниевой Долины (напоминаю, что Силиконовая находится на 700 км южнее - в Голливуде).

При этом в России нет совсем ничего для успеха этой модели - начиная от климата и закачивая возможностями выхода: российский фондовый рынок грустен и убог, пенсионные фонды (основные деньги в венчурных фондах США) отсутствуют, стратегов нет - все крупные компании государственные или окологосударственные.

Даже инвестиционные фонды в России специфические - или искуственно созданные государством, или специально выведенные из крупной компании по приказу или для диверсификации деньги, или откешившиеся бизнесмены первой волны, обладающие характерным опытом тех лет.

Они катастрофически не лояльны риску. Пропотеряшь госденьги - познакомишься со Следкомом, компанейские - со службой безопасности компании, частные деньги бизнесменов 90-х - с горцами. Поэтому менеджеры таких фондов в терминах риск/прибыль не мыслят, у них на лице видимо проявляется ощущение приближающегося сзади паяльника, как только речь заходит о рисках. Это не их вина, они поставлены в условия принципиальной невозможности потери, поэтому их предложения выглядят смешно: они готовы инвестировать только по 100% гарантии. Когда кончатся NDA, я опубликую обезличную коллекцию инвестиционных предложений типа "если через три года компания не вырастет в 100 раз, то инвестиции конвертируются в кредит под 30% годовых в валюте с начислением задним числом". Это не шутка, у меня таких полно. Есть фонды, которые за пять лет работы не провели ни одной сделки - условия у них типа описанного выше, а идиотов среди предпринимателей в среднем меньше, чем среди населения.

Поэтому американский путь нам заказан, давайте не будем себя обманывать. Только деньги и время убьём, а потом будем всем народом ненавидеть Чубайса или Сколково.

Но американский путь не единственный, есть как минимум ещё два: израильский и южнокорейский.

Первый, назовём его "мозги на экспорт" целиком построен на паразитировании на американской модели выхода, его цель - выйти на NASDAQ или продаться ИТ-гиганту. Некоторые компании и в России в этом приуспели и их опыт надо тиражировать.

Второй вариант, назовём его "чоболизацией" - концентрация инноваций внутри больших многопрофильных компаний "чоболей" (чеболь - ГЭ). Корпоративный заказчик в такой модели - не только источник финансирования, но и референс, и тестовая площадка, и пользовательский опыт, и генерация новых фич.

На мой взгляд, большим компаниям типа Сбера, Ростеха, Ростелекома, РЖД, крупных министерств типа ФНС, Пенсофонда или ФТС, нефтяных холдингов, часто проще купить небольшую компанию, чем лицензию на её продукт или разработать своё решение. Внутренний гарантированный заказ может за год окупить все инвестиции, поэтому и экономика считается просто. Соответственно, и риск меньше.

Как мне кажется, то, что сейчас делают Сбер, Ростелек или Ростех (про других я просто не знаю), гораздо перспективнее, чем то, что делает Сколково и Иннополис.

Вот, наговорил банальностей, спасибо, что дочитали. Бесусловно, время покажет, но сегодня я бы поставил на корпорации не только в качестве заказчиков, но и в качестве инвесторов.

Москва. 17 января. INTERFAX.RU - Чистый отток капитала из РФ в 2016 году сократился в 3,7 раза, до $15,4 млрд по сравнению с 2015 годом, когда он составил $57,5 млрд, свидетельствуют материалы Банка России.

"Масштабное сужение чистого вывоза капитала сложилось главным образом вследствие резкого снижения интенсивности сокращения внешних обязательств банковским сектором", - говорится в комментарии регулятора.

При этом положительное сальдо внешней торговли РФ в 2016 году снизилось в 1,7 раза, до $87,8 млрд, по сравнению со $148,5 млрд в 2015 году. Прямые инвестиции нерезидентов в небанковский сектор РФ в 2016 году составили $25,8 млрд, что в 4,4 раза больше, чем в 2015 году ($5,9 млрд).

"Обсуждали мы целый ряд направлений сотрудничества, естественно, и инвестиционное сотрудничество. Есть идея, связанная с созданием специального фонда для этих целей. Мы договорились, что дадим поручения профильным ведомствам проанализировать возможность создания такого фонда, направления инвестиционного сотрудничества и, естественно, источники финансирования", — заявил Медведев журналистам по итогам переговоров с премьер-министром Армении Кареном Карапетяном. (с)

"Об инвестиционном климате в России, о надежности российской стороны как партнера для зарубежных инвесторов и о перспективах продолжения расширения сотрудничеств", — сказал Песков, отвечая на вопрос, о чем будут говорить участники встречи.
Во встрече с президентом РФ примут участие представители суверенного фонда Катара, Glencore International, банка Intesa Sanpaolo, глава "Роснефти" Игорь Сечин.

Вопрос регистрации компании-владельца 19,5% акций "Роснефти" не будет подниматься на встрече президента РФ с представителями структур-покупателей пакета российской корпорации, сообщил также Песков.

"Нет, я не думаю, что такие вопросы технологические будут подниматься. Это не вопрос президента. Президент встречается с зарубежными инвесторами, с серьезными инвесторами, с партнерами на длительную перспективу", — сказал Песков, отвечая на вопрос, будет ли на сегодняшней встрече с покупателями "Роснефти" подниматься с российской стороны вопрос о компании, которая зарегистрирована на Каймановых островах и, по сообщению СМИ, является акционером компании, купившей пакет "Роснефти".
"Президент обладает всей необходимой информацией", — сказал Песков, отвечая на вопрос, известно ли главе государства, кому принадлежит компания, зарегистрированная на Каймановых островах.

Пакет в размере 19,5% акций "Роснефти" в начале декабря был продан консорциуму Glencore и QIA за 692 миллиарда рублей, или 10,2 миллиарда евро. "Роснефть" тогда заявляла, что основным кредитором покупателей выступит Intesa Sanpaolo. Владельцем пакета после закрытия сделки стала компания QHG Shares Pte. Ltd., зарегистрированная в Сингапуре. (с)

Москва. 25 января. INTERFAX.RU - Суверенный фонда Катара (Qatar Investment Authority (QIA), в консорциуме со швейцарским трейдером Glencore купивший 19,5% акций "Роснефти" , заключил еще одну сделку по инвестициям в РФ на $2 млрд, сообщил глава фонда QIA Абдалла Бен Мохаммед Бен Сауд Аль Тани в ходе встречи с президентом Владимиром Путиным.

"Мы уже инвестировали порядка $500 млн. И только вчера, накануне, мы заключили еще одну сделку, которая будет означать инвестиции дополнительных $2 млрд", - сказал глава QIA.

Он также отметил, что начиная с прошлого года QIA начал расширение инвестиций в РФ. "В частности, мы инвестируем в санкт-петербургский аэропорт совместно с банком ВТБ через РФПИ", - рассказал глава QIA. Путин выразил надежду, что QIA продолжит расширять работу с Российским фондом прямых инвестиций. "Надеюсь, ваша работа с РФПИ тоже будет расширяться и по другим направлениям", - сказал президент РФ. РФПИ - суверенный инвестиционный фонд Российской Федерации с зарезервированным капиталом $10 млрд под управлением.

По его словам, катарский фонд, в частности, может в будущем принимать участие в добывающих проектах на территории России.

"Я знаю, что все вы намерены расширять сотрудничество с компанией ("Роснефть" - ИФ), и в том числе на территории России. И все эти договоренности соответствующим образом будем исполнять, потому что они тоже находятся в интересах всех участников этого процесса. Наши катарские друзья будут принимать участие в добыче углеводородов на территории России. Компания Glencore будет иметь долгосрочные контракты. Я знаю, что вы уже приступили к работе над долгосрочным контрактом по поставкам нашей нефти на мировые рынки. И в этом смысле "Роснефть" заинтересована в долгосрочном сотрудничестве по обоим этим направлениям", - сказал президент.

Кроме того, итальянский банк Intesa, участвующий в финансировании сделки по покупке QIA и Glencore 19,5% акций "Роснефти", может расширить свою деятельность в России, уверен Путин. "Я очень рассчитываю, что группа финансовых компаний Intesa тоже будет расширять свою активность на российском рынке", - сказал он.

Корреспондент.biz, Вчера, 22:39 - Западные санкции и негативное освещение СМИ не смогли заставить инвесторов отвернуться от России, пишет журнал.

У России самый большой приток иностранных портфельных инвестиций по сравнению с другими странами с формирующимся рынком, пишет американский журнал Forbes.

"Ненависть к России как объекту инвестиций может в этом году оказаться очень непродуктивной, равно как и в прошлом, когда индекс роста российских компаний малой и средней капитализации составил более 95 процентов", - пишет журнал.

Издание отмечает, что Россия стала крупнейшим производителем нефти и газа, обогнав по этому показателю Саудовскую Аравию.

Журнал пишет, что на данный момент Россия стала самым популярным развивающимся рынком в плане объема притока иностранного капитала относительно рыночной капитализации.

"В изменчивом мире брексита, Трампа, выборов в Италии, Франции и Германии мы считаем, что Россия занимает очень неплохое место среди развивающихся рынков", - заявил Дэниэл Солтер, глава отдела глобальных инвестиционных стратегий в Renaissance.

Западные санкции и негативное освещение СМИ не смогли заставить инвесторов отвернуться от России.

"Если позабыть о политике, станет очевиден прогресс, достигнутый на экономическом фронте. Именно это сделало Россию магнитом для денег в этом месяце", - пишет издание.

Журнал такжеподчеркнул прогресс России в борьбе с инфляцией, а также стабильность рубля и сокращение утечки капиталов.

Напомним, в начале этого месяца доллар упал ниже 60 рублей впервые с июля 2015.
На днях сообщалось, что Россия вдвое увеличит объем сокращения добычи нефти.
Тем временем российский президент Владимир Путин прогнозирует рост спроса на нефть и газ в мире.